上周,加密货币市场呈现出一定的增长势头,但资金流入大幅下降,尤其是在美联储主席杰罗姆·鲍威尔发表鹰派讲话之后。尽管投机者仍向加密货币基金注入了3.08亿美元资金,其中包括比特币ETF,但欧洲基金管理公司CoinShares的数据显示,周四投资者的撤资达到了5.76亿美元,周五这一数字迅速增加,最终达到10亿美元。这一大规模的资金流出被CoinShares认为是对美联储鹰派点阵图的反应。
美联储上周如预期降息,但鲍威尔的讲话却引发了市场的强烈反应。他明确表示,2025年美国央行不会大幅降息,这一表态令投资者产生恐慌情绪。历史数据显示,比特币和其他加密资产通常在低利率环境中表现更好,而此次讲话后,比特币和其他主要资产价格大幅下跌。根据币界网的数据,比特币在美联储讲话后短短几天内价格跌至93,245美元,较七天前下跌了近13%。在暴跌之前,比特币曾一度触及历史新高108,000美元。
比特币BTC&以太坊ETH&Solana(SOL)今日最新价格行情
CoinShares还指出,投资者对山寨币的兴趣发生了变化,部分资金从Solana流向了以太坊。在加密市场上,投资者通过交易所交易产品(ETP)接触以太坊的产品获得了5100万美元的资金流入,而Solana则遭遇了870万美元的资金流出。这一趋势表明,市场对不同加密货币的关注点在变化,投资者在一定程度上开始调整投资组合,以应对当前的不确定市场环境。
在短期价格波动的背后,长期持有者的行为仍是市场稳定的重要支撑。近期,比特币价格持续下滑,而链上指标则为投资者提供了市场行为的深刻洞察。在这些指标中,长期持有者的支出产出利润率(SOPR)成为了评估市场情绪的关键工具。
SOPR指标主要用来衡量长期持有者是否以盈利出售比特币。当SOPR值高于1时,说明长期持有者通过盈利抛售,比特币市场呈现出健康的上涨趋势。相反,当SOPR低于1时,则表明持有者在亏损时出售资产,可能反映市场不稳或情绪低迷。
CryptoQuant分析师Cryptoavails的分析显示,过去两年比特币市场的关键时刻中,SOPR指标呈现出显著的波动。2022年初,SOPR频繁上升,反映出长期持有者在利润兑现时的大量抛售,导致市场价格出现一定下跌。到了2022年末和2023年初,SOPR值保持在1以下,表明市场趋于稳定,部分长期持有者甚至出现了亏损抛售。
然而,从2023年中期开始,SOPR指标开始呈上升趋势,表明长期投资者信心逐渐恢复。直到2024年,SOPR值依旧保持在1以上,显示长期持有者仍在以盈利的方式抛售比特币,且未对市场带来过多的下行压力。Cryptoavails指出,这一现象说明市场结构已经趋于成熟,长期持有者的稳定性为比特币市场提供了有力支撑。
尽管比特币自上周跌破100,000美元后持续下行,但SOPR指标仍显示出市场的稳定性。从整体趋势来看,尽管出现定期修正,长期持有者的持续信心有效降低了市场的抛售压力,表明市场基础保持健康。这也反映出比特币市场的成熟,长期投资者并未急于出售手中的资产,而是选择持有,等待更有利的市场条件。
总的来说,尽管短期内比特币价格经历了较大波动,但SOPR指标的持续高位表明市场的抛售压力处于可控范围内。长期持有者的行为为市场提供了稳定支持,这也是当前比特币价格回升的关键因素之一。
比特币市场的动态受多方面因素影响,特别是宏观经济政策和投资者情绪。在美联储鹰派言论的影响下,市场出现了剧烈波动,但长期持有者的行为却帮助市场稳定下来。未来,尽管加密货币市场仍充满不确定性,但从SOPR指标来看,比特币及其他加密资产的长期增长潜力依然存在。投资者应密切关注这些链上指标,以便做出更有前瞻性的投资决策。