作者：DWF Ventures；翻译：擦净xiaozou

2024年将成为加密世界的关键一年——无论是从机构参与还是链上活动的增长来看均如此。

让我们通过以下数据总结一下这一年。

1、良性增长

随着加密总市值超过2021年的历史高点，市场大幅反弹，达到3.7万亿美元。不仅仅是流动性在增加，用户数量和交易量也分别在上升，指向良性增长和利用率。

2、ETF &机构资金流入

今年比较大的催化剂是1月份推出的BTC ETF和7月份推出的ETH ETF。除了进入门槛更低之外，这些资金流入还表明，传统投资者对加密资产有着巨大的兴趣，而且这种兴趣还在不断增长。比特币ETF的链上总持仓也增长到了110万BTC，比今年年初增长了两倍。

很多大公司（包括非加密公司在内）也在加大对比特币和其他加密资产的敞口。Saylor的MicroStrategy的比特币持有量不断翻倍，目前的持有量已增加至43.9万BTC。

3、稳定币机会

稳定币对加密货币至关重要，因为稳定币可以实现资产之间的无缝进出和交易，并且通常被视为新资金流入的指标。稳定币的总供应量已达到1875亿，创下历史新高。交易次数和交易量也增长了30-40%以上。值得注意的是，在波动的市场环境下，交易量却保持稳定，这表明除交易之外还有强大的用例支撑。

TRON DAO、Ethereum Foundation、BNB Chain和Solana处理着链上交易量最大的稳定币。像Arbitrum和Base这样的L2也经历着USDC交易量/用户数量的巨大增长。CEXs（中心化交易所）的活跃度超过了DEXs（去中心化交易所），但这一趋势可能正在转变。

最近推出的BlackRock和Ethena Labs USDtb允许传统基金轻松访问DeFi，同时保持资金安全。随着访问受到监管，我们可以看到更多资金流入链上。

过去一年，拉丁美洲和非洲的稳定币市场规模增长了40-50%以上。在这些地区，由于对无需信任的货币对冲的强烈需求，稳定币市场蓬勃发展。更多的投资正流向这些地区，例如Tether推出教育计划，还有Circle将支付业务扩展至拉丁美洲。因此，我们预计在新的一年里，这一领域也将呈现显著增长。

4、链上活动

Base、Arbitrum和Optimism等L2以及Solana等非EVM链的净流入最高，因为用户正在转向成本更低、速度更快的链。增长最快的领域是永续合约和去中心化交易所，交易量均增长150%以上，TVL增长了2-3倍。

pump.fun点燃了Meme币热浪，推动交易量大幅上升，Raydium从中受益，并对其他生态系统产生了涓滴效应。这也导致了交易机器人的增长，例如Photon和BONKbot的使用率持续增长，位居加密领域费用创收最高协议之列。

考虑到只有5-10%的加密货币所有者积极参与链上交易，链上活动的增长仍有巨大空间。

移动友好的界面，如TON mini app已被证明是成功的，为TON链吸引了5000多万用户。因此，用户体验和用户留存机制将是协议向前发展的关键。

5、总结

2024年是令人难以置信的一年，我们相信，2025年，加密市场将迎来强劲的顺风。