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加密货币和股票市场的交易员们正在为周三备受关注的美联储利率决议做准备，其中比特币对决议结果尤其敏感。
概括
美联储将于近期公布最新利率决议。1月28日，星期三在连续三次降息0.25个百分点后，市场普遍预期央行将暂停降息，目标利率区间维持不变。3.5%–3.75%.
截至周五，CME FedWatch期货暗示了96%利率维持不变的可能性。此外，预测平台宝利市场进一步提高赔率99.3%这样一来，出现任何意外举动的可能性都低于 1%。
此次暂停加息是在一系列宽松措施将借贷成本从前期高位下调之后进行的。然而，交易员们现在关注的重点不再是当前的利率水平，而是政策制定者如何描述未来几个月的政策走向。2026并进入2027.
对于风险资产，例如比特币以及美国股市，主席杰罗姆·鲍威尔他的讲话可能比声明本身更重要。他在会后的发言将影响市场对美联储将利率维持在3.5%-3.75%区间的时间长短以及何时可能恢复降息的预期。
一些与会者预计，政策制定者会保留“考虑进一步调整的范围和时机”的措辞。这种措辞将为未来降息保留选择余地，支持一种试探性的、可能偏鸽派的暂停态度，而非宽松周期的结束。
更为鹰派的论调将强调通胀风险和强劲的经济数据。尽管如此，这种做法可能会抑制……美联储利率预期推高国债收益率并对其构成压力比特币当实际收益率和美元走强时，这种情况往往会变得艰难。
相比之下，如果鲍威尔暗示未来几个月可能重启降息，交易员可能会将此举解读为利好风险资产市场。令人信服的鸽派立场暂停可能会提振市场情绪。比特币以及股票市场，尤其是在美联储强调对经济增长的担忧时。
内部讨论也将是重点。史蒂芬·米兰一位由特朗普任命的董事会成员，外界普遍预期他会投反对票，支持一项决议。50个基点削减。他的立场凸显了少数派观点，即政策仍然过于紧缩，有必要加快放松政策。
不止一个异议会放大这样一种信号：一些官员希望采取更严厉的削减措施。此外，一群异议者很可能被解读为当前形势的某种迹象。美联储暂停加息这种情况可能只是暂时的，这将刺激债券和高贝塔系数资产的买家。
大多数经济学家预计，在接下来的几个月里，还会再进行一到两次减产。2026然而，也有少数机构持不同意见，认为今年可能不会再有进一步的举措，随后可能会出现加息。2027最近三次降息25个百分点，已经标志着与之前的紧缩周期发生了实质性转变。
明尼阿波利斯联邦储备银行行长在公开讲话中表示尼尔·卡什卡里他最近表示，现在再次降息“为时尚早”。他的言论强化了维持政策不变的必要性，即便市场仍在寻找下一步行动的线索。
除了利率决议之外，政治和住房政策也将产生影响。杰罗姆·鲍威尔新闻发布会。 总统唐纳德·特朗普公布了一项政府采购计划2000亿美元抵押贷款债券承诺降低家庭抵押贷款利率和每月还款额。
特朗普还签署了一项针对大型机构投资者的行政命令，限制其购买独栋住宅的能力。然而，分析人士警告称，在通过降低融资成本刺激需求的同时抑制机构购买，可能会进一步推高本已高企的房价。
一些投资经理认为，大规模购买抵押贷款债券可能会提前拉动需求。他们表示，该计划可能主要通过推高房屋估值使现有房主受益，而不是提高2026年新购房者的购房能力。
鲍威尔需要解释美联储的立场如何与这些财政和住房措施相互作用。此外，如果他将维持利率不变解释为与强劲的需求和紧张的劳动力市场相符，这可能会强化对美联储的强硬立场。美元而这种背景历来对比特币来说都是一个挑战。
特朗普的关税政策已经对通胀前景产生影响。市场预计，随着进口成本上升并最终转嫁给消费者，价格影响将持续到2026年。然而，如果后续数据喜忧参半，鲍威尔可能会选择淡化这些风险。
主席可能还会被问及批评人士提及的司法部调查。特朗普曾多次抨击他降息速度不够快，而鲍威尔则称该调查是政治报复，这引发了人们对机构独立性的质疑。
在这种政治背景下，投资者在解读美联储当前决定时，面临着更多的不确定性，他们不知道这只是一次性的暂停，还是未来两年既定战略的一部分。
货币市场是本次会议的第二个主要议题。有报道称，美联储可能会协调……日元干预与日本当局一道应对日元持续疲软和日本国债收益率高企的问题。
这纽约联邦储备银行已经进行了汇率检查，这是联合行动前通常会采取的步骤。当局可能会采取协调一致的行动，抛售美元、买入日元，以稳定汇率。汇率并缓解日本金融体系的压力。
单独日元支持干预2022和2024虽然影响有限，但从历史经验来看，与美国采取联合行动更为有效。即便如此，将外汇管制措施与重大政策会议同时进行，可能会使市场反应更加复杂，并导致多种资产类别出现短期波动。
比特币多年来，它对汇率波动表现出了敏感性。加密货币货币走势往往与……相反美元同时，通常表现出与……的积极关系日元日本央行加息2024年8月日元走强，同时比特币价格大幅下跌，凸显了二者之间的联系。
对于数字资产市场而言，以下因素的结合至关重要：美联储的决定潜在的货币干预和美国的政治压力构成了一个复杂的背景。交易员不仅要评估政策声明，还要分析鲍威尔措辞中的微妙暗示以及任何有关国际协调的信号。
此外，转变比特币与美元的相关性如果美联储在经济增长、通胀或干预计划方面的沟通令市场感到意外，则可能出现这种情况。短期内，由于市场参与者重新调整仓位，周三声明前后的市场波动性可能仍将居高不下。
总而言之，由于利率预计将维持在 3.5%–3.75%，比特币的真正命运将取决于前瞻性指引、美元的强势以及美日外汇市场协调的任何后续行动。
