现货黄金在周四美盘末转涨，收复逾300美元的历史最大单日跌幅，最终收报5370.87美元/盎司，收跌0.85%。现货黄金在整个周四交易时段中，于亚盘初创下了5596.7美元的历史新高，并在美盘中跌至5105美元，使单日振幅扩大至近500美元。

此外，在美盘的一波下跌中，现货黄金部分1分钟K线出现下跌超100美元和上涨超100美元的行情，并创出319美元的历史最大单日跌幅。值得一提的是，现货黄金在前一交易日才创下240美元的历史最大单日涨幅。

白银同样巨震，现货白银最高站上121美元/盎司，盘中一度跌超10美元，尾盘一度转涨， 最终收报115.46美元/盎司，收跌1.12%。

分析称，投资者利用贵金属的获利来弥补股票等其他资产的损失，美元反弹亦带来了压力，从而引发了跳水。

在一个典型的避险交易日，投资者本应涌入黄金黄金寻求庇护，但此次他们却将这些避险资产当作了流动性的来源。与此同时，黄金此前已连续八个交易日上涨，仅本月累计涨幅就超过20%，部分技术指标已指向近期价格可能出现回调。

“看来我们似乎已经触及某种‘峰值狂热’，”Blue Line Futures的首席市场策略师菲利普·斯特雷布利（Phil Streible）表示。

黄金的相对强弱指数一度飙升至90以上，白银的该指数也达到84左右。读数超过70通常意味着金属已被过度买入，可能即将进入盘整或回调期。

“鉴于市场的泡沫化以及资金流动（而非基本面）的主导地位，市场并不需要太多理由就会出现回调，”瑞士宝盛集团（Julius Baer Group Ltd.）分析师卡斯滕·门克（Carsten Menke）表示。

今年以来，地缘政治紧张局势加剧、市场对美联储独立性的担忧以及政府预算赤字膨胀，共同推动金价大幅走高。这延续了自2023年以来的惊人涨势，而那轮涨势主要受到央行购金、美联储宽松货币政策以及亚洲投资者买入的驱动。

随着金价接连创下新高，其价格动能吸引了来自金融市场各个角落的投资者，包括投机者和散户交易员。TP ICAP集团旗下经纪商Tullet Prebon的贵金属主管西蒙·比德尔（Simon Biddle）指出，价格上涨的幅度和持久性也逐渐限制了银行持有头寸的能力，从而降低了市场流动性，增加了波动性。

“银行的资产负债表并非无限，无法无限制地进行贵金属交易，”他表示，“随着他们承担的风险减少，交易量已经下降。”

尽管周四出现回调，瑞银全球财富管理公司（UBS Global Wealth Management）认为，黄金仍是一种具有吸引力的资产和强大的对冲工具。分析师韦恩·戈登（Wayne Gordon）和乔瓦尼·斯塔诺沃（Giovanni Staunovo）在1月29日的一份报告中指出，在投资活动增加的推动下，预计今年前三季度金价将达到每盎司6200美元。

芝商所上调部分黄金期货保证金比例

芝加哥商品交易所（CME）当地时间30日发布通知，对部分黄金、铝期货合约的保证金（Outright Rates）进行调整。

文件显示，黄金合约的新保证金比例高于此前水平，约为名义价值的6%。新标准将于当地时间1月30日收盘后生效。

芝商所还将COMEX铜期货保证金上调20%，至1.2万美元。