DeFi金融衍生品概念币种大全

Hegic 

(https://www.hegic.co/)

hegic是我最早了解的Defi上的期权项目。它允许用户在上面购买BTC以及ETH的call以及put option，不过这个option的strike price只可以选择当前价格附近的价格。

一开始我很奇怪，它允许用户买option，那卖option的对手盘是怎么形成的呢？

后来我发现这个合约里还有一个抵押池。用户可以把自己的ETH或者BTC抵押在合约里面，然后hegic会自动帮你用这些抵押池里的资金帮你卖出option。所以如果卖option亏钱了，这个亏钱的部分是抵押池里的资金共同承担的。比如前几周市场波动比较大的时候，抵押池最多的时候亏损了10%。

不过我觉得长期来说参与这个抵押池还是划算的。我看了一下在Hegic上面call option的价格，拿它和Deribit （现在全世界最大的BTC，ETH的中心化期权交易平台）上面的价格做了一个比较。平均来说似乎Hegic上面的option价格要比Deribit上面贵30-50%。假设Deribit这个市场是有效的，买卖双方赚的钱是差不多多的话，持续以高价来卖option，肯定会赚的概率更大一点。

除此以外，目前参与抵押池还可以获得额外的Hegic代币奖励，年化大约有200-300%。最近Hegic代币的价格也涨得不错，所以我觉得是一个用BTC，ETH获得额外收益的好去处。当然要记得，参与的过程也是卖出option的过程，所以要清楚参与的风险。

Opyn 

(https://v2.opyn.co/#/trade) 

(https://v1.opyn.co/#/sell)

Opyn是另外一个可以购买ETH和BTC call和put option的地方。它相比起Hegic来说在strike price上会有更多的选择。不过它上面option的价格似乎要比hegic的更加贵一点点。

Opyn有两个版本，v1不仅可以买option，也可以卖出option赚取权利金。v2里卖出option我找了一圈没有找到，不知道是怎么实现的。

期货

Perpetual Protocol

Perp这个项目是我最早关注的区块链上的期货项目，从它最早在测试网上launch的时候就开始关注了。它的代币一直可以和USDC结对，在balancer上提供流动性以后挖矿，年化一直在100%以上，所以我稍微参与了一些。最近这个币翻了3倍，我就把本金抽出来了。

所谓的期货，就是我们通常说的那种合约。币圈经常有人倾家荡产，大部分玩的就是高倍合约这个东西。Perp上最高可以开10倍的合约，然后目前支持的币种除了BTC和ETH，就是YFI和DOT。然后上面充值用的是USDC。我觉得它做的界面很好看，和bitmex很像，所以蛮看好的。

dydx

dydx这个项目应该算是目前最大的期货项目了。它也久负盛名，很多项目被hack的过程当中，都利用到了dydx的合约，可见dydx的有用程度（攻击的时候都要调用它）和可靠性（在历次攻击中它都没有损失，说明没有被发现漏洞）。

Dydx上可以开5倍的杠杆，同时可以开10倍的永续合约。在这个上面，当你的交易的资金量很低的时候，交易费用会非常高。因此一般用这个合约比较多的都是大户。一般20个ETH以上才会在这个上面开单，那基本就是2万美金起步了，门槛非常高。

合成资产

Synthetix Network

Synthetix Network是一个合成资产项目。为什么把它归到衍生品类呢？因为这些合成资产可以是任何资产，包括任意资产的期权，期货，甚至我们公开市场上的股票，都可以合成。

它的本质就是用一定的抵押物来追踪某个公开指标，然后根据这个公开指标的价格浮动来减少或者增加你的抵押物。因此在SNX上面你可以做空做多任意东西。

不过SNX的问题一直以来就是门槛过高。而且合成资产所用的抵押物是SNX，所以如果SNX暴跌的话，可能需要追加大量的SNX作为抵押物，会对于交易人来说非常麻烦。而且SNX合成资产的时候抵押的资产要求是合成出来资产的7倍。也就是你抵押7美金的SNX，才能合成出来1美金的合成资产。这对于SNX的广泛应用造成了很大的障碍，这样的合成资产的流动性也会有很大的问题。

不过SNX毕竟是Defi上面唯一一个可以这样做的龙头项目，而且最近他们和Curve合作，使得稳定币与非稳定币之间超低滑点的交易成为了可能，让我们看到这个项目的巨大前景。