bot.gif
close
正在加载
全部 数字货币专题 区块链专题 钱包专题 空投专题
数字货币专题
灰度信托比特币持仓量查询
摘要
灰度比特币信托(官网:https://grayscale.co/)是灰度旗下规模最大的加密数字资产信托产品。基于该信托不支持赎回的机制、双重出资的形式以及巧妙地将发行与流通进行跨市场分离,美股二级市场的GBTC份额存在高溢价为跨市场套利提供了空间,套利资金参与其中顺利地实现“抛压转移至美股、资金带回币圈“的完美闭环,这使得灰度比特币信托正在成为市场上一股“只买不卖”的多头力量。
Tiarah
更新时间: 2025-02-19 19:35

灰度产品类型

灰度旗下的产品分为两种类型:单一资产信托和多元资产组合基金。

其中单一资产信托一共有9支产品,包含比特币信托、以太坊信托等。多元资产组合基金是一支名为灰度大盘基金(Grayscale Digital Large Cap Fund)的产品,该基金包含比特币、以太坊等市值排名靠前的加密资产。

图1:灰度产品成立时间轴

来源:《Grayscale Investor Deck October 2020》

这家资管机构正以前所未有的速度虹吸来自外部资金涌入加密货币市场。2020年三季度流入资金量达到10.5亿美元,其中比特币信托在三季度的流入量为7.19亿美元,折合月均流入量大约15亿元人民币。截止2020年10月22日,灰度全部产品的资产管理规模(AUM)为72.57亿美元,其中比特币信托的AUM为60.32亿美元,占全部产品AUM的比例为83%,是灰度旗下规模最大的产品。

图2:灰度资产管理规模

来源:灰度官方推特

灰度比特币信托的运作方式

Grayscale邀请一个由富有投资者组成的私人池向该基金承诺资金,该基金用这些资金购买大量比特币。

然后,将该基金在公开证券交易所上市,这意味着任何人都可以在其中交易股票。

该基金中的股票跟踪比特币的价格,大致如此。

该基金的股票交易价格可以高于比特币的实际价格,也可以低于比特币的实际价格。从历史上看,它们几乎总是溢价交易。

这对Grayscale及其投资者来说是个好消息,他们从这个溢价中赚钱,但对其他普通投资者来说却是个坏消息。

图片来源:GBTC VS BTC yChart

那么,为什么投资者要购买灰度比特币信托基金的股票,而不是直接购买比特币呢?

原因有几个:

首先,投资比特币信托可以让人们获得比特币的敞口,而不必担心如何存储、遵守法律或单独纳税。

如果你要购买比特币,你必须管理一系列令人担忧的问题:如何存储比特币?你需要付钱给别人来保管你的比特币吗?如果你丢失了钥匙,或者你的比特币钱包被黑客入侵了,会发生什么?

作为一家向美国证券交易委员会(SEC)报告的公开交易信托,灰度比特币信托让这一点变得简单。

其次,公开交易的比特币信托有各种税收优惠。某些IRA、Roth IRA和其他经纪公司和投资者账户不会为比特币投资提供税收减免,它们将为公开交易信托的投资提供优惠。Greyscale‘s Trust以税收优惠的方式为这些投资者提供比特币敞口。

第三,加密货币交易非常孤立。你不能在特斯拉和苹果(没有使用加密股票衍生品平台)的股票上交易比特币。这切断了加密经济与传统经济的联系。

然而,一旦比特币在证券交易所上市----尽管是以非常昂贵、有限的方式----传统投资者就可以投资于加密经济。

Grayscale比特币信托是几家公开交易的信托之一,尽管Grayscale是目前为止最大的。

截至2020年10月,竞争对手ETC集团(www.btc-etc.com)的比特币产品市值为6000万美元,Wisdom Tree(https://www.wisdomtree.com/)的比特币产品市值为3450万美元。10月份,当比特币价格飙升时,尽管有手续费,但Grayscale的表现是三家公司中表现最差的。

尽管其比特币产品是迄今为止占比最大的,Greyscale还提供其他几种交易所交易产品。

其中以太信托是第二大基金,管理着价值9.28亿美元的以太基金。其他包括比特币Cash、Etherum Classic、Litecoin、Stella Lumens、XRP、Horizen和ZCash,以及一只包含BTC、ETH、XRP、BCH和LTC的数字大盘股基金。

Grayscale信托公司未来的成功远非板上钉钉。它的竞争对手的股票可能比Grayscale更能代表比特币的价格,或者他们可以收取更低的费用。

灰度比特币信托 VS 比特币ETF

此外,Grayscale的模式得益于没有比特币ETF或交易所交易基金(ETF)。

要投资灰度比特币信托基金,你是在购买信托基金的股票;有了ETF,你是在投资一只直接跟踪比特币价格的基金。

比特币ETF目前在美国是不合法的。

SEC以比特币价格可以被操纵为由,拒绝了多份比特币ETF的申请。在美国投资者等待比特币ETF-SEC可能永远不会批准-的同时,比特币信托是第二好的选择。

最新文章
了解 数字货币 的知识
比特币恐惧和贪婪指数历史查询
上一篇
了解 数字货币 的知识
2017年瑞波币历史价格走势图
下一篇
阅读更多专题
比特币暴跌至100,853美元,爆仓金额突破5.2亿美元,市场动荡
比特币暴跌至100,853美元,爆仓金额突破5.2亿美元,市场动荡
本文详细分析了比特币(BTC)近期的价格波动、市场动态以及未来走势的预测。尽管比特币短期内出现较大幅度的下跌,导致加密市场爆仓金额突破5.2亿美元,但仍有专家认为其长期价值未受影响,尤其是在大资金的持续买入下。文章还结合艾略特波浪理论预测了比特币的未来走势,分析了突破关键价位的可能性以及市场情绪的变化。总体来看,市场分化明显,小投资者和机构投资者的资金流向正在重新定义比特币市场。
2025-01-27 11:16
数字货币专题
Solana稳定币供应量突破100亿美元大关,SOL价格攀升至历史新高
Solana稳定币供应量突破100亿美元大关,SOL价格攀升至历史新高
2024年初,Solana网络的稳定币供应量突破了100亿美元大关,创下历史新高。这一增长主要由USDC的铸造推动,背后则与特朗普加密政策和memecoin热潮密切相关。在此背景下,Solana的原生代币SOL价格持续上涨,突破了260美元,创下了新的历史高点。本文将探讨这一增长的原因、Solana市场的未来发展以及可能的价格走势。
2025-01-24 17:08
数字货币专题
比特币未来可能迎来150,000美元的上行机会
比特币未来可能迎来150,000美元的上行机会
本文深入分析了比特币(BTC)近期的市场表现和未来走势。从当前价格 102,950美元 入手,探讨了比特币面临的关键支撑与阻力区。分析指出,比特币的获利回吐量大幅下降,市场卖方压力减轻,长期投资者开始恢复积累模式。此外,通过波浪理论和技术分析,多个分析师预测比特币可能在未来突破 150,000美元,甚至冲击 300,000美元。虽然短期可能会有回调,但整体市场势头看涨,投资者应密切关注比特币的技术图表和市场情绪,以把握潜在的投资机会。
2025-01-23 11:25
数字货币专题
比特币再次冲击11万美元,微策略持续加仓,机构持仓量突破300万枚
比特币再次冲击11万美元,微策略持续加仓,机构持仓量突破300万枚
2025年1月22日,比特币价格再度突破10.7万美元,尽管略有回调,整体呈现震荡上涨趋势。随着比特币价格的持续攀升,微策略(MicroStrategy)再度加仓1.1万枚比特币,进一步巩固其市场领导地位。与此同时,越来越多的机构加入比特币储备计划,表现出强烈的购买意愿。此外,Coinbase CEO布赖恩·阿姆斯特朗在达沃斯世界经济论坛上表示,比特币比黄金更适合作为货币,未来可能成为全球金融体系中的重要储备资产。
2025-01-22 10:16
数字货币专题
特朗普就职演说未提加密货币,比特币回落至10万美元,全球加密市场回调反应平淡
特朗普就职演说未提加密货币,比特币回落至10万美元,全球加密市场回调反应平淡
1月20日,特朗普正式宣誓成为美国第47任总统,但他的就职演说并未涉及加密货币或比特币,导致全球加密货币市场出现回调。比特币价格短时间内从历史高点跌至10.1万美元,山寨币也纷纷受到波及。尽管市场经历了短暂震荡,全球加密市场仍维持较高的交易量。本文将深入分析川普政策对加密货币的影响,以及加密市场的未来走势和债市动态。
2025-01-21 09:47
数字货币专题
突发:比特币价格飙升至10.9万美元,特朗普上任与$TRUMP迷因币助力加密市场爆发
突发:比特币价格飙升至10.9万美元,特朗普上任与$TRUMP迷因币助力加密市场爆发
本文深入分析了比特币在2025年1月突破10.9万美元历史新高的背景,并探讨了川普推出$TRUMP迷因币对加密货币市场的重大影响。文章介绍了$TRUMP币的推出如何迅速引发市场热潮,吸引了大量新用户涌入,加密货币交易平台Moonshot的用户数激增。同时,分析了比特币价格的强劲反弹、市场波动及未来走势预测,展现了加密市场的巨大潜力和投资机会。通过详细解读比特币的最新动态,本文为投资者提供了对加密货币市场的深入洞察。
2025-01-20 15:39
数字货币专题
比特币突破106,000美元后急速回调,川普就职前市场动荡加剧!
比特币突破106,000美元后急速回调,川普就职前市场动荡加剧!
比特币(BTC)在刚刚过去的周末一度突破106,000美元大关,但随即出现快速回调,短短四小时内跌幅接近7000美元,当前正在挑战是否能够稳定站稳10万美元以上。与此同时,Ethereum(ETH)和Solana(SOL)等加密货币也出现了较大的回调。此次剧烈波动正值美国候任总统川普即将上任之际,市场广泛关注他可能在就职演说中涉及加密货币话题,特别是比特币的未来走势。此外,川普及其妻子梅拉尼娅推出的迷因币也为市场带来了短期的热潮和不确定性,进一步加剧了加密货币市场的波动。
2025-01-20 10:49
数字货币专题
比特币价格再次突破10万大关,川普加密货币政策成市场关键变量
比特币价格再次突破10万大关,川普加密货币政策成市场关键变量
比特币(BTC)近日突破100,000美元大关,并有望继续攀升至102,000美元以上。随着市场对川普即将上任后的加密货币政策充满期待,比特币价格在川普政府可能出台的加密友好政策支持下进一步上涨。本文分析了比特币的最新价格走势以及川普政府可能发布的行政命令对加密货币市场的潜在影响,探讨加密货币行业如何在政策推动下迎来新的增长机遇。
2025-01-17 11:56
数字货币专题
还有 3873篇更精彩
继续阅读更多专题