文/Haseeb，Dragonfly合伙人；译/xiaozou

每年在dragonfly，我们都会回顾一年里最重要的经验教训。今年，我们总结了作为2023年的风险投资者，要吸取的10大经验教训。

我觉得还是有必要分享一下的。以下就是这10大经验教训：

1、勤奋真的很重要

在FTX、LUNA和3AC纷纷暴雷的这一年，勤奋是业内所有人都学到的一课。

不管创始人看起来有多厉害，如果你不去核实他们告诉你的事情真伪，你最终必会引火烧身。

2、当一切看起来都很疯狂的时候，可能真的疯狂

去年，估值和叙事都有些超前。我们觉得有些事情不对劲，后期估值可能不可持续。但人们很容易忽略这一点，自我安慰说“好吧，市场比我聪明。”

但市场并不总是聪明的。

3、迅速行动，更努力完成交易

2022年我们犯的最大的错误里其中一条就是我们在自己兴奋的交易上行动太慢。对于风险项目来说，速度决定一切。这并不是说你可以不勤奋，但如果你失去速度这一动力，交易往往也会受影响。

4、切勿嘲笑疯狂的想法

疯狂的想法往往只是疯狂而已，并无可取之处。但有时，它们最终改变了一切。

以开放的心态倾听每一个提议。想象一下，如果这个创业家的想法是对的，未来会发生什么。想清楚后果。

未来通常看起来有些奇怪。

5、不要盲目跟风“Ethereum cool kids”（以太坊酷孩子）

加密世界有很多流行的想法和概念，但它们实际上并没有映射到“what people want”（人们想要的）。如果你投资这些项目，可能会赢得一些CT影响力，但这并不总是明智的投资。

6、宏观环境会毁掉一切

今年各类资产的表现主要由宏观因素决定。宏观环境的转变会改变你对增长的估值、你对单位经济效益的判断，以及各个行业的相对估值。你必须重做打算。

7、监管缓慢

你可能会划清界限，说“这最终会被监管。”但监管来得总是（是总是）比你想象的要慢。

你放弃了一笔交易，理由是你认为监管会扼杀这笔交易，结果它却涨了50倍（虽然后来交了一小笔罚款）。

8、清晰可辨的交易将被抬高，你需要有赚钱的优势

如果一家公司或一项交易对所有人（即成长型投资者）来说都是明显可见的，那么它的成本就会很高。对其投资是赚不到钱的。

如果你想赚钱，你必须找到自己独特的洞察力。

9、最好的交易通常被品牌赢取

赢得交易主要靠的是营销，而不是销售。当你出现在赛场上的时候，其实大部分工作已经完成了。如果你不被认为是创业家的好伙伴，那么赢得这笔交易就会困难得多。

所以，要提前进行品牌投资。

10、不要相信其他风投的判断

当你看到其他风投公司在投资什么时，你很容易对自己说：我是不是落伍了？我还没弄明白趋势吗？难道我不是忠实的信徒吗？

做真实的自己，只投资对你来说有意义的项目。

2022年对加密货币投资来说是残酷的一年。但这也可能是我作为投资者来说最有教育意义的一年。

希望本文对你有所助益。