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Alphabet 二季度交出一份强劲财报。公司营收同比增长 24% 至 1198 亿美元。在企业加快部署 AI 的背景下，Google Cloud 再次成为增长最快的业务之一。管理层同时释放出更明确信号：为了满足需求，谷歌准备继续加大投入，即便短期利润率会承压。
2026年资本开支继续上调
谷歌把 2026 年资本开支预期上调至 1950 亿至 2050 亿美元，高于此前最高 1900 亿美元的指引。公司解释称，AI 基础设施需求仍然超过现有供给，新增投入将主要用于加快算力部署。
Alphabet 首席财务官 Anat Ashkenazi 在财报电话会上表示，这次上调反映出计算能力扩张正在提速。除自建基础设施外，谷歌还将更多使用第三方云服务商，以缓解当前供给紧张。
这一做法会在短期内带来一定利润率压力，但公司更看重扩大客户基础，并争取在 AI 市场中获取更大份额。
Google Cloud成AI增长主轴
搜索仍是谷歌最大业务，但从这份财报看，云业务正在成为公司 AI 增长的核心承载板块。二季度，Google Cloud 营收同比增长 82% 至 248 亿美元，明显高于市场预期。
与此同时，云业务积压订单达到 5140 亿美元，显示企业客户对 AI 应用开发和部署的需求仍在持续。Ashkenazi 表示，目前市场仍处于供给受限状态，外部云客户和公司内部业务都在争抢算力资源。
Gemini月活升至9.5亿
面向消费者的 AI 产品方面，Gemini 也在快速扩张。谷歌在电话会上表示，Gemini 应用的月活用户已达到 9.5 亿，较去年 10 月的约 6.5 亿继续上升，也高于今年早些时候的 7.5 亿以上水平。
Alphabet 首席执行官 Sundar Pichai 还表示，Gemini 的日活用户在过去一年里增长了三倍。按这一进度，Gemini 正在缩小与 OpenAI ChatGPT 的差距。后者近期月活用户约为 10 亿。
除了扩大用户规模，谷歌也在推动模型降本。本周，公司推出 3 款新的 Gemini 模型，其中包括 Gemini 3.6 Flash。谷歌称，这一版本在提升编程表现的同时，可用更少 token 完成任务，从而降低 AI 应用部署成本。
