作者：The DeFi Investor 翻译：善欧巴，

过去几个月里，加密市场发生了许多变化。现在正是回顾一些关键指标，了解市场趋势和现状的好时机。

以下是帮助您理解市场全貌的7张关键图表：

1. AI代理的总市值仅约10亿美元

AI代理一直是过去几个月中最热门的叙事之一。

尽管如此，作为最大的AI代理启动平台，Virtuals的代币市值已达到40亿美元，而AI代理的总市值仍相对较低。

我认为，AI代理的叙事将在未来几个月继续升温。

2. DEX交易量正迅速赶超CEX

特别是永续合约去中心化交易所（DEX）最近大受欢迎。

值得注意的是，越来越多的项目在没有CEX（中心化交易所）上线的情况下，已经达到了数十亿美元的估值。

这一趋势表明，DeFi（去中心化金融）正逐渐实现其目标，推动去中心化未来并吸引尽可能多的人进入链上交易。

3. 去中心化科学（DeSci）关注度飙升

我过去对DeSci关注不多，但现在或许应该深入研究。

在过去12个月中，流动再质押（Liquid Restaking）、BRC-20、模块化（Modularity）和L2等叙事的关注度大幅下降。

令人意外的是，即使许多现实世界资产（RWA）代币表现出色，但RWA叙事的关注度也出现了大幅下降。不过，我预计它将在2025年卷土重来。

4. 比特币交易所供应量持续下降

这是一个积极信号，表明巨鲸仍在持续买入。交易所上的比特币供应量越少，比特币价格上涨就越容易。

有趣的是，以太坊（ETH）在交易所的供应量也在下降，但这一趋势尚未反映在ETH的价格上。

5. 稳定币供应量达到2000亿美元的新高

2024年初，市场流通的稳定币约为1250亿美元，而在过去12个月里，供应量增加了约750亿美元！

我多次强调，稳定币市场将成为一个万亿美元级别的机会。

稳定币的年度交易量已超越Visa，我预计它们将在今年创下新纪录。

6. 每月加密融资开始回升

融资额仍远低于2021年的水平，但最近的小幅增长表明，私人投资者正在向市场投入更多资金。

历史上，当加密融资达到历史最高点时，通常标志着市场周期的顶部。因此，这也意味着我们尚未达到市场的狂热巅峰。

7. Solana几乎在所有指标上与以太坊并驾齐驱

这是我看好Solana的主要原因之一。

我相信未来将是多链并存的局面，以太坊和Solana可能会共存。但Solana活动的持续增长表明，它已经成为加密市场不可忽视的力量。

有趣的是，Solana在12月某个时间段内，单日交易手续费收入达到4.31亿美元，超过了所有其他L1区块链的总和。

2025年晚些时候，Solana将迎来Firedancer升级，这一重大扩容将进一步推动网络活跃度增长。

结语

这就是我今天想分享的图表。2024年是史诗般的一年，希望您能在2025年实现自己的目标。

祝2025年顺利且富有成果。