在全世界加密货币最活跃的地区,因为法币与稳定币的自由兑换和流通,乃至日常消费场景的结算,这个增量规模才是 Stripe 收购 Bridge 的底层逻辑。
撰文:司马聪 AI 频道
真正链接普罗大众与加密货币的其实不是计算机技术,而是金融机构,而本质是监管。
Stripe 豪掷 11 亿美元收购 Bridge。
作为美国三大支付巨头之一的 Stripe 在今年疯狂尝试 Pay with Crypto 之后,终于押下重注。以 11 亿美元收购仅成立 2 年的稳定币 API 公司 Bridge.xyz,创造了加密行业最大收购 deal。
Bridge 由企业家 Sean Yu 和 Zach Abrams 创立,是一个稳定币 API 引擎,提供可帮助公司接受稳定币付款的软件工具。两位创始人此前曾于 2013 年将 Venmo 竞争对手 Evenly 出售给 Block;Abrams 也是 Coinbase 的前高级员工。
Bridge 的 Orchestration API,是一个将稳定币收付集成到 Web2 公司现有业务的 API,Bridge 来处理所有合规、监管以及技术的复杂问题。
Bridge 的 Issuance API,则是能够帮助用户发行自身的稳定币,并提供美债目前 5% 的投资选项,以提高资金利用率。
这套 APIs,结合 Bridge 自身打造的 1)稳定币跨链交易,2)法币 / 加密货币出入金承兑,以及 3)通过 Leed Bank 提供的虚拟银行账户(Virtual Bank Accounts),能够帮助 Web2 的用户能够更加便捷地使用稳定币收付,用户体验更加丝滑、无缝。
Bridge 表示,使用其 API 可以在几分钟之内在全球范围内转移资金,无缝发送稳定币付款,将当地法定货币转为稳定币,并为全球消费者和企业提供美元和欧元账户,让用户能够以美元和欧元进行储蓄和支出。
据财富杂志称,SpaceX 使用 Bridge 在不同司法管辖区以不同货币收取款项,并通过稳定币将其转移到其全球财库。
Bridge 还与区块链网络 Stellar 和比特币支付应用 Strike 等加密公司建立了合作关系,为他们自己的稳定币支付功能提供基础设施。此外,Coinbase 也采用了 Bridge 的服务,支持在 Tron 上的 Tether 和 Base 上的 USDC 之间进行传输。据统计,Bridge 已处理的年支付额已超过 50 亿美元。
Stripe 目前只是一个支付网关,必须依赖 Visa/Mastercard 等网络:–– 额外收取约 1-3% –– 依赖银行 / 本地合作伙伴 –– 低授权率稳定币可以省去所有中间商,从而拥有堆栈。
「如果只有一个稳定币在单一区块链上,那么 Bridge 就没有存在的必要。Bridge 的价值在于允许开发者无缝地在法币和稳定币之间转换,并在不同区块链之间流动。」
单该项技术本身并不是核心护城河且门槛并不高。
Bridge 也已在 48 个州获得许可证,并持有来自波兰的 VASP 许可证,现还在申请纽约和欧洲等地的进一步许可。
Paypal 于 2023 年 8 月 7 日推出的 PYUSD 稳定币,作为 PayPal 生态中唯一支持的稳定币,将用于连接 Paypal 现有的 4.31 亿用户,为 Web2 的消费者、商家和开发者提供法定货币与加密货币无缝连接的桥梁。
Paypal 通过打通法定货币与加密货币之间的支付渠道,发行稳定币作为交易媒介,以及构建 Paypal 账户钱包体系,完成了对于 Web3 支付的框架布局,能够在其自身生态系统中形成一个逻辑闭环。
MetaMask 在 9 月 5 日推出最新功能「Sell」,允许用户通过 MetaMask Portfolio 将加密货币兑换成法定货币,并将资金发送到银行账户。出于合规目的考虑,该功能目前仅限美国、英国和欧洲部分地区使用,仅支持美元、欧元、英镑的兑换。
MoonPay 是目前加密货币出入金的龙头项目,注册用户数超过 500 万。覆盖面上,MoonPay 支持超过 160 个国家和地区的加密支付,支持超过 80 种加密货币和 30 余种法定货币的兑换。支付手段方面,目前 MoonPay 支持信用卡和借记卡、移动支付、账户对账户支付等渠道的支付。Uniswap 此前也将 Moonpay 作为其入金渠道之一。
在截至 6 月 30 日的 2024 年第二季度,在 11 亿笔交易中,交易量达 8.5 万亿美元。同期,稳定币交易量是 Visa 3.9 万亿美元交易量的两倍多。
稳定币占每日加密货币使用量的近三分之一,占 32%,仅次于去中心化金融或 DeFi,以每日活跃地址的份额衡量,为 34%。
在 2024 年 6 月 20 日这一天,整个加密货币市场的总交易量为 743.91 亿美元,而稳定币占了其中的 60.13%,约为 447.1 亿美元。其中,USDT(Tether)是使用最多的,市值为 1122.4 亿美元,占所有稳定币总值的 69.5%。在 6 月 20 日当天,USDT 的交易量达到了 348.4 亿美元,占当天总交易量的 46.85%。
正如众议员里奇·托雷斯 (D-N.Y.) 在 9 月的《纽约每日新闻》专栏文章中所写的那样,美元稳定币的激增——通过智能手机的无处不在和区块链的加密技术成为可能——可能成为人类有史以来最伟大的金融赋权实验。
在 Coinbase 流行的 L2 网络 Base 上发送 USDC 的平均成本不到一美分。
顺序:先有货币、后有银行等金融机构、然后有各种支付手段和工具。
古代巴比伦、希腊和罗马的货币兑换商可以看成是今天的各类 U 商,而在线银行、移动支付等技术在加密货币世界的普及,尤其是法币与加密货币之间的自由、快捷、低费率的兑换以及汇入转出,则是构建加密货币基础设施的「流通」中的关键。
货币的起源与人类的经济活动密切相关。随着商品交换的复杂化,最早的以物易物形式暴露出一些缺陷,如交换双方对需求不匹配、物品难以衡量等。为了解决这些问题,人们逐渐寻找交换媒介,从而货币应运而生。
金融机构的产生与发展与人类经济活动的复杂性及对资金管理、流通的需求密切相关。
进入 21 世纪,随着科技的发展,货币与金融机构正在经历快速变革:
国际清算银行认为,数字稳定币可被定义为一种加密的数字货币,其目的是相对于特定资产或一篮子资产保持稳 定的价值。稳定币是基于代券的 (token-based); 其有效性是基于代券本身来验证的,而不是基于交易对手的身份,即基于账户(account-based)的支付。
稳定币与比特币和其他加密货币处于同一领域,因为它们是电子货币,可以点对点交易,不需经中央银行清算。此外,需注意数字稳定币是指通过价格机制保持稳定价值的具有匿名性、去中心化、不可篡改等加密特征的加密货币。近期,G7 、IMF 和 BIS 成立工作组,专门负责稳定币相关业务,把由以科技或金融机构为代表推出的、以目前已有大型和(或)跨境客户为基础、有可能在全球应用的数字货币称为全球数字稳定币。而数字法定稳定币是指基于法币抵押担保的数字稳定币。
数字稳定币的价格稳定机制分为两种:一种是基于算法;另一种是基于抵押担保物。一是基于算法的数字稳定币没有任何资产作为背书,而是仅有利用算法根据稳定币的当前价格调节供需平衡,从而保持稳定币的汇率稳定,例如 Basis 对标 1 美元以此调节供需。二是基于抵押担保的数字稳定币,法定货币、黄金、数字资产等资产作为抵押的稳定机制,其稳定机制相较于前者有更高的确定性。
数字稳定币最早出现于 2014 年 7 月,全球著名加密货币交易平台 Bitfinex 组建的泰达(Tether)公司发行了以 1:1 比率锚定美元的泰达币(USDT),Tether 公司承诺流通中的 USDT 由 100% 美元存款背书且已通过第三方审计泰达币最 初是为无法直接使用美元进行数字货币交易的人群设计的。由于中国在 2017 年清退了数字货币交易所,中国的数字货 币用户成为了 USDT 最重要的用户群体之一。
前两位的 USDT 和 USDC。
客户向泰达公司银行账户汇入美元,泰达公司确认收到相应资金后,从泰达公司的核心钱包向该客户的钱包转入与美元数量等同的 USDT,此环节即为 USDT 的发行。如客户希望赎回美元,在其持有的 USDT 转入泰达公司核心钱包并支付手续费之后,泰达公司会向该客户的银行账户汇入与 USDT 数量相同的美元, 并销毁对应数量的 USDT。
一旦泰达币进入流通领域,任何企业或个人都可以自由交易。
Tether Limited 通过 Omni Layer 协议发行所有泰达币 USDT。Omni 在比特币区块链之上运行,因此所有发行、赎回和现有的泰达币 USDT,包括交易历史,都可以通过 Omnichest.info 提供的工具公开审计。
购买加密货币的最常见且可接受的付款方式包括:信用卡,银行转帐,甚至现金。不同的网站接受不同的付款方式,因此您需要选择一个接受您要使用的付款方式的网站。
并非所有加密货币都可以在每个网站上购买。您将必须找到一个出售想要购买的加密货币的网站。
每个网站都有不同的费用。有些便宜,有些却不那么便宜。在任何网站上设置帐户之前,请确保您知道费用多少。
加密货币钱包是您在购买加密货币后存储它们的地方。您可以将加密货币钱包与您的银行帐户进行比较。就像您在银行帐户中存储传统货币(美元,日元,欧元等)一样,您也将加密货币存储在加密钱包中。
有很多易于使用和安全的选项可供选择。选择一个高度安全的钱包很重要,因为如果您的钱包中的加密货币被盗,您将永远无法取回它。
钱包有以下三种类型:
需要的钱包将取决于要购买的加密货币。
加密货币交易所是在线网站,可让您将本地货币兑换为加密货币。交易所是购买加密货币的最流行方式。
大多数交易所都接受银行转帐或信用卡付款,其中一些也接受 PayPal 付款。
设置帐户后,就可以开始在交易所购买加密货币了。大多数交易所就像股票交易平台一样:您可以购买并持有您的加密货币,也可以将其交换为另一种加密货币。
在加密货币的世界中,安全地提取资金是每个投资者必须掌握的技能。随着加密货币市场的不断发展,各大交易平台的出金流程也在不断变化。了解如何安全高效地进行出金都是至关重要的。
出金方式
1. 银行转账:通过将加密货币兑换成法币后进行银行转账,这是最常见的出金方式。大多数交易平台都支持此功能。
2. 电子钱包提现:使用电子钱包(如 PayPal、Skrill)将加密货币提现为法币。这种方式通常比较快捷。
3. P2P 交易:通过 P2P 平台进行出金,您可以直接与其他用户交易,将加密货币出售给他们并收到法币。
出金费用
不同平台收取的手续费可能有所不同。通常包括固定费用和交易金额比例的费用。了解各平台的费用标准,并利用如下技巧来降低费用:
1. 选择较低费用的提现方式。
2. 通过大额提现来减少单笔交易的费用。
使用外部服务提供商
跨国出金策略
KYC/AML 政策
潜在的问题
在虚拟货币市场中,将加密货币转换为法币的过程(即「出金」)常常伴随着各种风险,包括高昂的费用、复杂的流程和潜在的法律问题。
核心理念是利用 USDT 的价格稳定性,为用户提供一种稳定且方便的支付手段。
加密货币银行卡的费率往往高于中心化交易所,因为用户需要额外向支付网络提供商支付交换费。用户通过加密借记卡用加密货币向商家支付以法币计价的商品和服务,因此加密借记卡只能作为法币出金渠道。要注意的是,使用加密借记卡支付会产生资本利得税,且使用前卡片中需预先存放加密货币。
USDT 银行卡允许用户在全球范围内进行支付而无需兑换货币。用户的真实使用场景包括跨境购物、旅行消费和在线订阅服务。例如,一位中国用户可以在美国的电商平台上使用 U 卡购买商品,避免复杂的外汇兑换和高昂的手续费。另一个场景是在国外旅行时,使用 U 卡支付酒店和餐厅账单,不需担心汇率波动的影响。此外,用户还可以使用 U 卡支付 Netflix 等国际服务的订阅费用,避免银行卡拒付或手续费高的问题。整个过程中的费用如外汇转换费、服务费等,都会在用户支付前明确显示。
目前市场上有多种提供 USDT 支付功能的虚拟货币银行卡,如 Binance Card、Crypto.com Card、Wirex Card 等。这些卡片通常与 Visa 或 MasterCard 合作,允许用户在全球任何接受这些支付网络的地方使用。
常见的 U 卡的发行模式有:
作为实体机器,运营与维护成本更高,因此兑换手续费也很高,部分甚至可达到 20%。加密币 ATM 商家从第三方供应商买入流动性并转移到用户的自托管钱包,因此需要汇款许可牌照。
加密币 ATM 的最大优势是匿名性与隐私性,因为用户可以用现金购买加密币,且多无 KYC 环节,有时需要提供身份证件,但也不需要居住地证明和面部识别。
但是其支持的加密货币种类少,基本只支持 BTC、ETH,大部分 ATM 都不提供出金服务,伴随高昂的手续费,往往被称作购买加密货币最笨的方式。
中心化交易所是最常用的法币出入金平台,交易所天然具备牌照优势,费率较低,支持币种多样,也是生态中最为庞大的流动性提供方,散户可自由在此其中通过托管钱包进行出入金,商户则多以 API 和 SDK 部署实现交易与转账。作为流动性中间商,中心化交易所通过买卖流动性的差价和用户费率获利。
当商家和其客户使用同一交易所托管的钱包时,交易不会产生任何费率,因为钱款只是在同一托管钱包里的不同账户间转账。但若采用自托管钱包转账会收取相应的区块链网络费用。
出入金聚合器,比如 MetaMask 的法币入金服务,它通过提供多个独立出入金项目和中心化交易所的报价引导用户购买并赚取佣金。该种类别本质上仅为信息中介,通过聚合多个交易所与独立出入金项目撮合交易实现流动性分润。 出入金聚合器有三个主要特点:
场外交易(over-the-counter 即 OTC)法币出入金项目让买卖双方直接交易并省去中间商,也是诈骗的高发区,一共有两种模式:
OTC 柜台,比如 Kraken OTC。在 OTC 柜台模式中,交易双方分别为需要交易服务的客户和作为对手方的 OTC 柜台。这个模式出入金主要有三大优势:
即 C2C, 比如 OKX C2C Tranding。这是指个人之间的直接交易进行法币出入金交易,不需中间人或第三方。OKX 会持有买 / 卖方的数字货币资产,直到收到另一方收 / 付款确认。平台会建议用户与认证商家进行交易,因为所有通过认证的商家都已经过 OKX 的仔细审查。C2C 的优势如下:
加密货币的独特创新性使其属性难以界定,绝大多数地区尚未具备全面的监管框架,当前出入金相关的合法牌照分为以下两大类:
侧重支付与货币的流通许可,像美国的汇款许可牌照、欧盟的 VASP;专业的虚拟资产服务商牌照,这一类别将是未来的趋势。
在美国申请汇款许可牌照(MTL)可申请的主体范围包括国际汇款、外汇兑换、货币交易 / 转移、ICO 发行、提供预付项目、签发旅行支票等,可以认为与货币服务相关的机构都涵盖其中。
想要申请该牌照,出入金项目需要在金融犯罪执法网络(FinCEN)注册成为货币服务商,然后在运营州申请汇款许可牌照,申请采取注册许可制,且每两年需要复检。由于加密货币的属性模糊,出入金项目或多或少是受到美国证监会(SEC)或商品期货委员会(CFTC)的监管。
比起美国,欧盟和英国的加密监管体系则更加完备,出入金项目需要注册虚拟资产服务商牌照(VASP),除此之外,所有交易所、矿池、钱包供应商、托管服务商和去中心化应用都需要此牌照。在欧盟的一个国家注册虚拟资产服务商牌照,即可在全欧盟地区开展业务。
欧盟国家立陶宛有全欧盟最宽松的加密币监管政策,牌照最快可在 1 月内获得,并且牌照无期限,最低授权资本仅为 2500 欧元,对本地人员结构也并无要求。许多中心化服务商都持有其牌照,如 Binance、BIT、Huobi、HyperBC 等。
在中国香港,加密货币被划分为证券型代币以及非证券型代币,所以在香港合法经营虚拟货币需申请双重牌照。根据不同的监管授权,香港证监会根据《证券及期货条例》,对虚拟资产交易所进行的证券型代币交易作出监管(1 号牌 +7 号牌);同时亦会根据《打击洗钱条例》,对虚拟资产交易所进行的非证券型代币交易作出监管(VASP 牌照)。8 月 3 日,HashKey 、OSL 获香港证监会许可升级 1 号(证券交易)和 7 号(提供自动化交易服务)牌照,被允许从事香港加密货币零售业务,成为香港开展零售数字资产交易的新监管要求自 2023 年 6 月 1 日生效以来,第一批获得牌照的机构。
在明确推出交易所监管政策的国家或地区,一家机构所获得牌照即意味着它处于当地政府的监管之下,可以合法经营加密货币业务,用户可以使用法币支付方式入金,资产与信息安全受到较高保障。同时,牌照的数量与质量也反映出机构交易所愿意为未来投入的信心与决心,以机构及交易所当前的综合实力,对其扩大宣传效应、巩固用户信心具有重要作用。
针对加密货币的详细牌照类型及各地区的监管要求,特别涵盖了金融机构、支付服务和法币与加密货币交易的相关许可:
美国、欧盟、新加坡、日本、瑞士等国家和地区针对加密货币交易所和支付服务提供了严格的牌照和许可,涵盖法币和加密货币的兑换、支付服务和钱包管理等多方面。
各国普遍要求 AML(反洗钱)和 KYC(了解客户)合规,并且在大多数地区,需要持牌并定期向监管机构报告。
一些地区(如瑞士、迪拜、新加坡)对加密创新持较开放态度,鼓励新兴金融科技的同时提供合规框架。