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2024年8月初，意外的劳动力市场数据引发了广泛的波动，华尔街在稳定之战中根深蒂固。

尽管美联储好斗的货币政策转变备受关注，但在不确定性加剧的情况下，对冲基金可能成为主要受益者。

美联储在11月会议上第二次大幅降息50个基点的可能性已经攀升至57.4%最近几天，越来越多的机构因即将到来的市场波动而进入红色预警。

高度鸽派的政策是否会导致软着陆或经济衰退是许多猜测的主题，但这并没有阻止对冲基金在8月份的繁荣，尽管芝加哥期权交易所波动率指数创下历史新高。

8月初，S&；受低于预期的劳动力市场数据影响，P 500指数下跌7%，推动Vix指数上涨65%，创下历史新高六年以上.

该指数盘中最高点为180%，曾短暂达到至少20年未见的高点。

随着更广泛的地缘政治格局的不确定性增加，以及美国总统大选势均力敌的前景，越来越多的交易员对2024年下半年更加动荡的可能性持谨慎态度。

因此，随着华尔街迎来一个不可预测的年底，对冲基金为充满机遇和风险的第三和第四季度做好了准备。

对冲基金在不确定性中茁壮成长

发现自己之后“日益暴露”由于8月初市场动荡，许多对冲基金在本月后小幅上涨，成功度过了高波动期。

得益于股票对冲和基于固定收益的相对价值套利策略的强劲表现，HFRI基金加权综合指数收盘上涨0.25%8月。

同样，新的HFRI多经理人指数本月上涨1.6%。

该基金侧重于利用多经理结构，将资本分配给在其指定指导方针下运作的独立投资团队。

8月份，医疗保健甚至以技术为重点的基金都有所增长，当月分别上涨2.9%和2.2%。

尽管对冲基金在8月份的表现令人印象深刻，但Cboe Global Markets衍生品市场情报主管Mandy Xu表示非常敏感投资者对8月份波动加剧的反应。

徐指出，假设新数据的到来详细说明了经济放缓，这可能会使华尔街经历的广泛波动对对冲基金来说变得更加令人担忧。

戒心盛行

尽管波动性为对冲基金提供了独特的机会，但8月份的事件帮助许多机构投资者从风险较高的头寸中缩减开支，重新评估下半年各自的策略。

全球市场的大规模抛售导致美国经济经历了多年未见的紧张局势。

虽然这肯定有助于对冲基金制定增长战略，但也可能暴露出一些基本面不那么强劲的头寸。

同样值得强调的是，8月份对冲基金的小幅上涨是在本月初市场暴跌导致全球宏观定量基金退出后才出现的公布亏损2024年8月1日至8月5日期间，这一比例在1.5%至2.5%之间。

以科技为重点的对冲基金更容易受到经济衰退的影响，本月初暴跌2.5%至3.5%。

这些数字及时提醒我们，对冲基金需要采取更细致的方法来利用不确定性，而较弱的模型可能会在波动中导致更深的损失。

抓住机遇

随着市场波动将在2024年第三季度和今年剩余时间持续，对冲基金具有独特的优势，可以获得对市场不确定性反应良好的资产类别的回报。

对冲基金在不损害回报的情况下分散投资组合的可用资源意味着，如果华尔街出现更不可预测的转折，这些机构仍将处于蓬勃发展的有利地位。

汇丰银行的数据显示，在过去30年里，HFRI基金加权指数的表现优于所有基准，包括摩根大通全球政府债券指数（未对冲美元）和传统的60/40投资组合。

至关重要的是，在引发Dotcom泡沫和繁荣、2008年金融危机和新冠肺炎疫情等市场波动的重大事件之后，HFRI基金加权指数表现更为强劲。

对冲基金定位自己的独特能力既长又短在动荡的市场条件下，关于资产提供了更多优势。

这与行业领先的风险管理工具相结合，提供了最佳的阿尔法生成能力来利用市场动态.

通过为对冲基金提供以全球为重点的主要经纪服务，机构可以将其卓越的风险管理扩展到全球市场，改善全球范围内获得阿尔法的机会，因为市场的不确定性对不同经济体的影响是不均衡的。

谨慎乐观

随着地缘政治的不确定性和日益动荡的美国总统大选的临近，世界上最足智多谋的对冲基金无疑将2024年第三季度及以后的波动前景视为巩固增长的独特市场机会。

尽管如此，美国市场的走向仍远未确定。这要求我们采取谨慎的态度，抓住市场状况带来的机遇。

然而，在交易环境中最好的风险管理工具的支持下，对冲基金在未来几个月的表现可能会比业内最聪明的参与者更好。

无论是否出现衰退，华尔街最大的机构的未来似乎都很光明。

Dmytro Spilka是一位经验丰富的金融、加密货币、外汇和投资作家，常驻伦敦。他也是索尔维德Pridicto和Coinprompter。他的作品发表在《美国新闻》、纳斯达克、InvestorPlace、Kiplinger、《企业家》等杂志上。

特色图片：Shutterstock/zeber/Nikesser-Kate