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阿尔伯塔省卡尔加里，2024年5月9日（环球新闻）-Alaris Equity Partners Income Trust（如适用，连同其子公司“Alaris”或“信托”）很高兴宣布截至2024年3月31日的三个月业绩。结果是根据国际会计准则委员会发布的《国际财务报告准则》编制的。除非另有说明，以下所有金额均以加元计。
2024年1月，Alaris认定其符合《国际财务报告准则》第10号《合并财务报表》对投资实体的定义。这种状态的变化从根本上改变了Alaris相对于前一时期的财务业绩的准备、呈现和讨论方式。《国际财务报告准则》要求前瞻性地进行会计变更，因此不重述以前的期间，以反映Alaris投资实体状态的变化。因此，本新闻稿、Alaris第一季度中期MD&A和未经审计的简明合并中期财务报表的读者在审查、考虑和得出各期比较和变化的结论时应格外谨慎，因为如果不仔细考虑，日期之间或跨期的直接比较可能不合适。
亮点：
“我们的第一季度取得了另一个稳定、可预测的结果。我们的支出率仍保持在目标水平，资产负债表强劲，投资组合中的基础业务表现良好。Alaris继续根据我们的长期投资战略管理强大的部署管道，这在当前环境中更能引起共鸣。我们20年的业绩记录和去年Sono Bello专用车的成功营销也增加了希望参与我们交易流的外部机构投资者的兴趣。我们相信，这两个因素都将拓宽我们的机会市场，并使Alaris在未来发展壮大。我们期待着2024年的活跃，并对我们发展业务的能力充满信心。”总裁兼首席执行官Steve King表示。
运营结果
请注意，如果2024年第一季度的财务信息与2023年第一季度简明合并中期财务报表的具体信息可比，则提供的金额是为了进行比较。如上所述，本新闻稿、中期管理层讨论和分析以及与之相关的未经审计的简明合并中期财务报表的用户在审查、考虑和得出各期比较和变化的结论时应格外谨慎。
2024年第一季度，截至2024年3月31日，账面净值（6）每单位增加0.54美元，达到21.66美元（每单位21.12美元——2023年12月31日）。每股账面净值的增加（6）是本季度每股基本收益1.62美元，减去每股0.74美元转换准备金重新分类收益的收益影响，再减去每股0.34美元的季度股息。
在截至2024年3月31日的三个月内，与合伙人相关的单位企业投资净收益（7）变化增加了25.3%。这一增长部分是由于对FMP和造船厂的新投资以及LMS在2024年第一季度支付全额分配所推动的合作伙伴分配收入的增加（部分被Heritage推迟2024年分配以支持现金流灵活性所导致的合作伙伴分配减少以及Sono Bello的首选分配因2023年第一季度发生的战略交易而减少所抵消）。这也是因为与2023年第一季度相比，2024年第一季度合伙人投资的公允价值有更大的已实现和未实现收益。本季度合伙人投资公允价值的净已实现和未实现收益主要是由Alaris在Sono Bello、Edgewater和Fleet的投资公允价值增加推动的。
与2023年第一季度相比，本季度调整后的息税折旧摊销前利润（1）增长了28.4%，原因是如上所述，合伙人分配的增加以及合伙人投资公允价值中更大的已实现和未实现净收益，部分被单位薪酬费用的单位增长所抵消。
Alaris的可分配现金流净额（8）提供了信托与收购实体合并的第三方现金收入减去经营现金流出的汇总。在截至2024年3月31日的三个月内，与2023年第一季度相比，Alaris的净可分配现金流（8）每单位下降了5.6%。减少的主要原因是2024年第一季度支付的现金利息总额较高，这是因为与2023年第一季度相比，该时期未偿债务的平均金额较大，优先信贷的实现利率较高。2023年第一季度，净营运资本的变化导致现金流增加，部分抵消了上一期增加的一般和行政成本，这在很大程度上是由于沙盒相关的法律和结算成本在2023年第1季度确认和计提，但在下一季度，即2023年2季度支付。基于截至2024年3月31日的三个月Alaris可分配现金流净额（8），信托的实际支付比率（2）为66%。
见解
在截至2024年3月31日的三个月内，信托通过其收购实体投资了770万美元作为后续合伙人投资，并与其收购实体一起获得了3880万美元的合伙人分配和50万美元的交易费，这与之前3920万美元的指导一致。2024年3月31日之后，收购实体进行了3410万美元的额外投资，并从赎回Alaris对Brown and Settle的投资中获得了约9650万美元（7150万美元）的收益。由于上述赎回，Alaris预计将使用其信贷额度下的增量借款能力，在2024年6月到期日偿还Alaris的可转换债券。这些投资和赎回的影响，以及遗产延期的影响，包括在未来12个月的运行率收入（9）中，预计约为1.58亿美元，如下文展望所述。这包括当前合同金额、与新冠肺炎期间递延分配相关的Ohana额外170万美元，以及估计1050万美元的普通股息。Alaris预计其合作伙伴在2024年第二季度的总收入约为3930万美元，包括新投资。
下表列出了信托及其收购实体对未来12个月合伙人分配收入、交易费收入、一般和管理费用、第三方利息费用、税务费用以及对份额持有人的分配的综合预期。运行率现金流（10）是一项补充财务指标，概述了Alaris预计在未来12个月内产生的经营活动净现金减去支付的分配。信托计算该补充财务指标的方法可能与其他发行人使用的方法不同。因此，它可能无法与其他发行人提出的类似措施相比较。
目前，运营率一般和管理费用估计为1650万美元，包括信托及其收购实体产生的所有上市公司成本。当包括运行率收入（9）、管理费用及其现有资本结构时，信托的运行率支出率（11）预计将在65%至70%的范围内。下表列出了我们估计的运行率现金流（10）以及正净投资的税后影响、基于当前未偿美元债务的SOFR每增加1%的影响以及美元兑加元汇率每变化0.01美元的影响。
Alaris的财务报表和MD&A可在SEDAR+网站www.sedarplus.ca和我们的网站www.alarisequitypartners.com上查阅。
盈利发布日期和电话会议详细信息
Alaris管理层将于2024年5月10日（星期五）上午9点（美国东部时间上午11点）召开电话会议，讨论信托的财务业绩和前景。
参与者必须使用以下链接注册电话：2024年第一季度电话会议。预注册以接收拨入号码和唯一PIN，从而无缝访问通话。建议您在活动开始前10分钟加入（尽管您可以在通话期间随时注册和拨入）。参与者可以在这里访问网络广播：第一季度网络广播。网络直播的重播将在通话后两小时提供，并在同一网页上存档六个月。参与者也可以在我们的网站上找到链接，该链接存储在“投资者”部分——“演示和活动”下，网址为www.alarisequitypartners.com。
最新的公司演示文稿将在24小时内发布到信托基金的网站www.alarisequitypartners.com。
关于信托：
Alaris的投资和投资活动是指通过收购实体向私营公司（“合伙人”）提供替代股权，以实现其业务和资本目标，包括管理层收购、股息资本重组、增长和收购。Alaris通过其全资子公司投资其单位持有人资本和债务，以换取优先股和普通股的分配、股息或利息（统称为“分配”）以及资本增值，实现这一目标，主要目标是为向其单位持有人支付分配款产生可预测的现金流，并通过资本增值回报增加账面净值。合伙人的分配（普通股分配除外）每年根据“最高线”财务业绩指标（如毛利率或同店销售额）的百分比变化进行调整，并优先于普通股头寸。
非公认会计原则和其他财务指标
术语“调整后收益”、公司投资组成部分、EBITDA、调整后EBITDA、扩展集团可分配现金流净额、收益覆盖率、运行率支出率、实际支出率、运行利率收入、运行率现金流、内部收益率和单位金额”（统称为“非GAAP和其他财务指标”）是本MD&A中使用的财务指标，不是国际财务报告准则（“IFRS”）下的标准指标。信托计算非公认会计原则和其他财务指标的方法可能与其他发行人使用的方法不同。因此，信托的非GAAP和其他财务指标可能无法与其他发行人提出的类似指标相比较。
（1） “调整后的息税折旧摊销前利润”和“息税折旧及摊销前利润：是非公认会计原则的财务指标，指根据《国际财务报告准则》在折旧和摊销、利息支出（财务成本）和所得税费用之前确定的收益。管理层和许多投资者使用息税折旧和摊销前利润来确定发行人从运营中产生现金的能力。“调整后息税折旧折旧摊销前收益”和“调整后每单位息税折旧前利润”是一种非公认会计准则比率，它消除了汇率未实现波动的影响及其对信托以公允价值进行的投资的影响，以及一次性项目和财务成本和税收的影响，包括在收购实体产生的公司投资净收益中，并且在单位基础上，是与加权平均基本未偿单位除以相同的金额。管理层认为，调整后的息税折旧摊销前利润、息税折旧及摊销前利润和调整后的单位息税折旧和摊销前利润是有用的补充指标，可以用来确定信托产生可用于偿还贷款和借款、所得税和向单位持有人分配的现金的能力。信托公司计算这些非公认会计原则财务指标的方法可能与其他发行人使用的方法不同。因此，它们可能无法与其他发行人提出的类似指标和比率进行比较。
（2） “实际支付比率”是一项补充财务指标，指的是Alaris在该期间（每年或每季度）支付的总分配除以Alaris在此期间产生的经营活动的实际净现金。它表示支付给可用于偿还优先债务和/或用于投资活动的单位持有人的分配后的经营活动净现金。
（3） “内部收益率”是一种补充财务指标，指的是内部收益率，这是一种用于确定贴现率的指标，该贴现率将现金流的净现值推至零。管理层使用内部收益率来分析合作伙伴的回报。信托计算该补充财务指标的方法可能与其他发行人使用的方法不同。因此，它可能无法与其他发行人提出的类似措施相比较。
（4） “MOIC”是一种补充财务指标，是指投资资本的倍数，这是一种用于评估投资相对于初始资本价值的财务指标。管理层使用MOIC来分析合作伙伴的回报。信托计算该补充财务指标的方法可能与其他发行人使用的方法不同。因此，它可能无法与其他发行人的类似措施相比较。
（5） “收益覆盖率（“ECR”）”是一项补充财务指标，是指合伙人的息税折旧摊销前利润除以该合伙人的偿债（利息和本金）、无资金资本支出和对Alaris的分配之和。管理层认为，收益覆盖率是评估我们的合伙人继续进行合同分配的能力的有用指标。
（6） “账面净值”和“单位账面净值”是非GAAP财务指标，表示公司的股权价值或总资产减去总负债和相同金额除以加权平均基本流通单位。管理层使用账面净值和每单位账面净值来确定该期间资产的增长，扣除作为分配支付给单位持有人的金额。管理层认为，账面净值和单位账面净值是比较信托增长期的有用补充指标。信托公司计算这些非公认会计原则财务指标的方法可能与其他发行人使用的方法不同。因此，它们可能无法与其他发行人提出的类似措施相比较。
（7） “与合作伙伴相关的公司投资净收益变化”公司投资的组成部分是非GAAP财务指标，为了更好地与上年报告进行比较而列报。这些金额与下文简明合并中期财务报表附注3中的信息进行了对账。信托公司计算这些非公认会计原则财务指标的方法可能与其他发行人使用的方法不同。因此，它们可能无法与其他发行人提出的类似措施相比较。
注——2023年第一季度，合作伙伴分销收入——优先收入，包括已实现的外汇和合作伙伴分销收益——普通收入在题为“收入，包括实现的外汇收益”的损益表正面显示为一行，金额为36688美元。
（8） “Alaris净可分配现金流”是一项非GAAP指标，指信托和收购实体的所有外部收入来源减去所有一般和管理费用、第三方利息费用和税收费用。Alaris净可分配现金流对管理层和投资者来说是一个有用的指标，因为它提供了可用于支付信托分配、偿还优先债务和/或用于额外投资目的的经营活动现金总额的摘要。信托公司计算这一非GAAP指标的方法可能与其他发行人使用的方法不同。因此，它可能无法与其他发行人提出的类似措施相比较。2023年的比较数据是在信托作为投资实体的地位发生变化之前提出的，并与2024年的最具比较性的余额保持一致。
（9） “运行率收入”是一项补充财务指标，指的是Alaris根据当前合伙人的合同分配，预计在未来十二个月内产生的总收入，不包括任何潜在的合伙人赎回，它还包括基于过去做法的普通股息或分配的估计数（如适用）。运行率收入是一个有用的指标，因为它根据已知信息提供了Alaris在未来12个月内预计产生的收入。
（10） “运行率现金流”是一项非GAAP财务指标，概述了Alaris预计在未来12个月后将拥有的经营活动净现金（扣除支付的分配）。这一指标与Alaris合并现金流量表中列出的经营活动净现金减去支付的分配相当。
（11） “运行率支出比率”是一个非GAAP财务比率，指的是Alaris预计在未来12个月内支付的每单位分配除以运行率现金流表中计算的每单位经营活动产生的净现金。运行率支出比率是Alaris跟踪和概述的一个有用指标，因为它提供了经营活动净现金的百分比摘要，这些现金可用于偿还未来12个月的优先债务和/或用于额外投资目的。运行率支出比率与上文定义的实际支出比率相当。
（12） 除每股收益外，“每股”价值是指《国际财务报告准则》定义的相关财务报表标题或本文定义的相关术语，除以该期间未偿付的加权平均基本单位。
净账面价值、公司投资组成部分、EBITDA、调整后EBITDA、Alaris可分配现金流净额、收益覆盖率、运行率支出率、实际支出率、运行利率收入、运行率现金流、内部收益率和单位金额等术语只能与信托未经审计的中期简明合并财务报表一起使用，其完整版本可在SEDAR+网站www.sedarplus.ca上获得。
前瞻性声明
本新闻稿包含适用证券法下的前瞻性信息和前瞻性声明（统称为“前瞻性声明”），包括任何适用的“安全港”条款。本新闻稿中除历史事实声明外的其他声明均为前瞻性声明，包括但不限于管理层对信托和合伙人的增长、经营成果、业绩、信托的未来财务状况或结果、信托或合伙人的商业战略和计划及目标的预期、意图和信念。其中许多陈述可以通过寻找诸如“相信”、“期望”、“将”、“意图”、“项目”、“预期”、“估计”、“继续”等词语或类似词语或其否定词来识别。特别是，本新闻稿包含前瞻性声明，内容涉及：合伙人的预期财务和经营业绩；Alaris资本发行的吸引力；信托的运行率支出比率、运行率现金流、运行率收入和总收入；最近新投资和后续投资的影响；关于从Alaris持有普通股的合伙人处收到（和金额）任何普通股分配或股息的预期，包括对信托经营活动净现金、运行率收入、运行率现金流和运行率支付比率的影响；优先信贷安排收益的使用；合伙人赎回收益的使用；未来部署的影响；信托基金配置资本的能力；信托投资的收益率和预期的分配重置；可转换债券到期偿还；延期分配的影响和偿还时间；信托的投资回报；以及Alaris 2024年的支出。如果本协议中的任何前瞻性声明构成财务展望或面向未来的财务信息（统称为“FOFI”），包括关于收入、合伙人分配（包括预期重置、重新开始全部或部分分配和普通股分配）、运行率支付比、运行率现金流、经营活动净现金、费用和资本部署影响的估计，则截至本协议签署之日，这些声明已获得管理层的批准，并已被纳入其中，以了解Alaris的财务业绩，并受本协议披露的相同风险和假设的约束。无法保证这些前瞻性声明所依据的计划、意图或期望会发生。
就其性质而言，前瞻性声明要求Alaris做出假设，并受到固有风险和不确定性的影响。关于加拿大和美国经济在未来24个月的表现以及这将如何影响Alaris及其合作伙伴的业务的假设（包括但不限于任何全球健康危机的影响，如新冠肺炎以及全球经济和政治因素）是Alaris管理层在为Alaris设定前景时考虑的重要因素。关键假设包括但不局限于以下假设：俄罗斯/乌克兰冲突、中东冲突以及未来12个月的其他全球经济压力不会对Alaris、其合作伙伴或全球经济产生重大影响；未来12个月内，利率不会因与当前市场预期存在重大差异而上升；全球健康危机，如新冠肺炎或其变种，在未来12个月内不会对经济或我们的合作伙伴业务产生实质性影响；我们大多数合作伙伴的业务将继续增长；更多的私营公司将需要获得其他资金来源；新合伙人和现有合伙人的业务将按照Alaris的期望和勤勉行事；Alaris将有能力以可接受的条件筹集所需的股权和/或债务融资。Alaris的管理层还假设，在未来6个月内，加元和美元的交易对将保持在当前汇率的大约正负15%的范围内。在确定经济增长预期时，Alaris的管理层主要考虑加拿大和美国政府及其机构提供的历史经济数据以及确定这些数据时的主要经济条件。
无法保证这些前瞻性声明所基于的假设、计划、意图或期望会发生。前瞻性声明受制于风险、不确定性和假设，不应被解读为对未来业绩的保证或保证。由于某些风险因素，信托和合伙人的实际结果可能与本文前瞻性声明中预期的结果存在重大差异，这些风险因素包括但不限于：广泛的健康危机，如新冠肺炎（或其变种）、其他全球经济因素（包括但不局限于俄罗斯/乌克兰冲突、中东冲突、通货膨胀措施和全球供应链中断对全球经济、信托和合伙人（包括有多少合伙人将经历业务放缓和业务放缓的时间长度）、Alaris对合伙人的依赖，包括任何新的投资结构；信贷安排下的杠杆和限制性契约；对关键人员的依赖；未能完成或实现Alaris与合伙人的融资安排的预期收益；未能及时或根本无法获得所需的监管批准；法律法规的变更及其解释；与合伙人及其业务相关的风险，包括但不限于合伙人或其经营行业的运营发生重大变化；无法按照预期条款或根本无法及时完成额外的合伙人供款或从任何赎回中收取收益；未能按预期条款或根本未能解决未决诉讼；合伙人继续按预期分配水平向Alaris付款或重新开始分配（全部或部分）的能力发生变化；未能收集重大递延分配；向信托提供的未经审计的信息发生变化；以及未能实现Alaris向任何合伙人提供的任何特许权或救济措施的利益，或未能在需要时成功执行合伙人的退出战略。可能导致实际结果与所示结果不同的其他风险在截至2023年12月31日的年度Alaris管理层讨论与分析和年度信息表中的“风险因素”和“前瞻性声明”标题下进行了讨论，该表已或将（在AIF的情况下）在www.sedarplus.ca及其网站www.alarisentitypartners.com上的Alaris简介下进行备案。
提醒读者，尽管在编制前瞻性声明时，包括FOFI在内的前瞻性声明所使用的假设在编制时被认为是合理的，但基于截至本协议日期Alaris所掌握的信息，这些假设可能被证明是不准确的。此外，还有许多因素可能导致Alaris的实际结果、业绩或成就与前瞻性声明和FOFI中表达或暗示的结果、业绩和成就存在重大差异，或者如果其中任何一种情况发生，信托将从中获得什么利益。因此，不应过度依赖任何前瞻性声明，包括FOFI。
信托基金纳入了前瞻性声明和FOFI，以向读者提供关于Alaris未来运营的更完整的视角，这些信息可能不适合用于其他目的。本警示声明明确限定了包括FOFI在内的前瞻性声明的全部内容。Alaris不承担任何更新或修订任何前瞻性声明的意图或义务，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因，除非法律要求。
欲了解更多信息，请联系：投资者关系Alaris Equity Partners Income Trust [email protected]
