如今有无数投资工具可供选择，交易员们被宠坏了。然而，低价股，即交易价格低于5美元的股票，仍保留着独特的风险声誉。但根据StocksToTrade首席执行官、资深低价股交易员Zak Westphal的说法，他们的坏名声并不完全是应得的。

低价股以极度波动和巨大的潜在收益（或巨大损失）而闻名。监管松散，报告要求有限，对业余投资者来说，它们似乎是危险的水域。然而，扎克认为，对于那些有适当策略的人来说，有安全、可持续的方式来交易低价股。

我们很想听听一位专家如何负责任地进行低价股的日间交易，于是与Zak坐下来接受了采访：

什么是低价股？

低价股是指任何交易价格低于每股5美元的股票。它们往往是非常小的公司，价值不到3亿美元的微型企业。低价股的主要吸引力在于其高波动性和低价格使寻求盈利的小型零售交易员更容易获得这些股票。

当然，它们较低的价格也意味着风险较高——由于流动性低和浮动波动等因素，低价股每天都容易出现剧烈的价格波动。你经常会看到低价股在几分钟内因好消息或坏消息而飙升50%或暴跌30%以上。就像坐过山车一样！

虽然波动性对一些投资者来说可能令人眼花缭乱，但它为精明的交易员创造了机会。这一快速行动为华尔街和主街之间的竞争提供了一个公平的环境。但你必须愿意承担风险，并采用明智的贸易管理。

低价股在哪里可以交易？它们受到监管了吗？

低价股通常在Pink Sheets或OTC公告板（OTCBB）等交易所进行场外交易。现在，这两家交易所都没有其他证券交易所强制执行的SEC法规和报告要求。粉红床单公司尤其如此——这些公司甚至不必向美国证券交易委员会提交文件。

因此，我会非常谨慎地对待任何在场外交易的便士。进行尽职调查，深入了解财务状况，阅读最近的新闻稿，检查公司管理层。监管越少，欺诈或稀释的风险就越大。但是，如果你谨慎交易并有纪律地管理头寸，即使在“粗略”的交易所里用低价股也可以赚钱。关键是教育和负责任的交易。

交易员应该对可能与大盘股不同的低价股进行什么分析？

对于低价股，像市盈率这样的传统基本面分析通常不适用。这些微型资本公司规模太小，而且处于早期阶段，对于典型的估值指标来说，意义不大。

相反，技术分析应该是首要任务——仔细研究价格图表和动量。寻找关键支撑和阻力水平。密切关注不同时间段内的成交量和价格走势。进入和退出的时机对低价股至关重要。它们的价格可以在盘中因炒作、新闻事件或止损等技术触发因素而迅速波动。积极交易，而不是长期投资。

最重要的是，记住适应性是关键——不要拘泥于任何一种策略。当交易对你不利时，迅速减少损失。比平时更快地获取利润。低价股是另一回事。

如果你在购买低价股之前只被允许查看3个指标，它们会是什么？为什么？

如果我在购买低价股之前只能看3个指标，那就是：

成交量-较高的相对成交量表示利息，并允许流动性进出头寸。数量少的硬币可能会让你陷入困境。2级支撑/阻力-实时供应和需求对便士至关重要。我希望在我进入的地方看到坚实的支持，以及获利回吐的阻力领域。浮动-注意浮动大小的变化。促销人员喜欢利用紧凑的浮动，因为这可以让他们更容易地调整价格。但随着浮动量的增加，操纵变得越来越困难。因此，如果浮子最近爆炸了，请谨慎使用泵。

当然，还有其他有用的指标，但这三个指标让我对流动性、心理、可推广性和波动性进行了最好的快速检查。他们让我衡量一下，对一只低价股是否有足够的兴趣和动力进行可利用的交易。关键是，与蓝筹股不同，基本面是次要的——你必须专注于可交易性。

波动性与低价股双向削减。您使用哪些风险管理策略？

低价股的极端波动性可以很快产生巨大收益，但这也意味着你可能会很快失去你的衬衫。这就是为什么风险管理如此重要。我总是在每次交易中都设置止损，没有例外，以限制如果我错了可能造成的损失。

你还必须警惕试图利用零售交易员的抽水和倾倒计划。我看到“推广者”不断在社交媒体上推销垃圾公司，一旦股价飙升，就会抛售股票。或者做空和扭曲交易者，试图从虚假的负面信息中获利。

我通过坚持使用具有明显技术催化剂的相对较高数量的低价股来对抗这些风险。我尽量不交易这个故事，也不与任何股票结婚太久。比平时更快地获得利润，尤其是当一只股票因炒作而飙升，而没有真正的消息时。假设是别有用心在推动价格而非基本面。

最后，对于新的低价股交易员，你能提供什么最重要的建议？

我对新手的首要建议是不要低估优质教育的价值。典型的“艰难学习”方法会导致你的账户被低价股迅速炸毁。寻求导师，学习战略框架，研究历史图表示例。纸张贸易。沉浸在成功交易者的流程中。良好的教育培养良好的习惯。

你的目标是开发一个边缘-找到可靠的交易设置与管理风险的规则。在所有市场条件下对其进行数千次测试。只有这样才能让他们活着。