Frax Finance 是我 2023-2024 年最坚定的投资之一。为了帮助理解为什么我如此看好$FXS，我总结了你需要了解的所有内容：

生态系统❯ 未来升级 ❯ 长期信心

fraxfinance

无疑是最复杂的 DeFi 生态系统之一。它涵盖了所有流行的 DeFi 类别，创造了强大的收入飞轮：

❯ 流动质押：$frxETH – 目前是收益最高的 LST，具有多个 LSTfi 选项。

❯ 稳定币：$FRAX和$FPI – 与一篮子消费者资产挂钩的稳定币。

❯ 稳定币质押：$sFRAX（投票）

❯ 借贷：FraxLend

❯ AMM/TWAMML FraxSwap

❯ Bridge：FraxFerry

❯ L2：FraxChain（待发布）

❯ ve(3,3)：$FXS

FRAX STABLECOIN

关于稳定币方面$FRAX币的上限约为1B$，不到$DAI上限的1/4 。$MKR 的上限也超过 1.2B$。$FXS的上限为 400M$，仅为 1/3。还有很大的增长空间。

FRAX 稳定币也是第一个将部分抵押与算法控制相结合的稳定币。尽管在$UST崩溃后，他们于 2023 年过渡到完全抵押模式，但此举表明了 Frax Finance 对创新和突破行业界限的承诺。

FRAXSWAP

Frax Finance 的原生 DEX FraxSwap 于 2022 年 6 月推出，使其成为市场上第一个实时实施时间加权自动做市商 (TWAMM) 的产品。这种创新系统可以随着时间的推移处理大订单，防止价格大幅波动。FraxSwap 还用于从市场回购 FXS 代币。Frax Finance 的算法市场运营 (AMO) 产生的利润用于此目的。这些 AMO 利用 Frax Finance 中的抵押品，为 FXS 持有者带来收益。

FRAXLEND

在部署货币市场平台 FraxLend 后，Frax Finance 的 FRAX 采用率显著增加。该平台允许用户以资产作为抵押品借入 FRAX。此外，Frax Finance 积极参与著名的 Curve Wars，战略性地将奖励引导至 FRAX 池，以吸引更多用户使用该平台。

FRAXFERRY

为了支持其多链扩张工作，Frax Finance 后来推出了 FraxFerry。该平台支持 Frax 资产在支持的链上的无缝桥接。

FRAXFERRY

Frax 最重要的产品之一：Frax Ether (frxETH)。它标志着 Frax 进入 LSD 领域，与 Lido 和 Rocket Pool 等市场领导者竞争。

尽管 frxETH 于 2022 年 10 月推出，但它迅速成为该协议的关键产品之一。这是由于 LSD 叙事越来越受欢迎，导致了今年以太坊 Shapella 升级。2023 年 5 月，Frax Finance 推出了 frxETH V2，将 frxETH 提升到了一个新的水平。从本质上讲，frxETH V2 重新定义了 LSD，作为将 ETH 借给验证者并赚取“利息”的一种方式。质押者收到收益作为利息支付。在此框架下，frxETH V2 允许将 ETH 存入 Frax，然后借给以太坊节点运营商。这些运营商提供必要的抵押品并支付利率，以便从 Frax Finance 借入 ETH。这些贷款的利息支付作为收益分配给 frxETH 质押者。

对比 LSD竞品：$LDO持有约超过 14B$ $ETH。Frax Finance仅需近5亿美元。$LDO的上限目前约为 1.5B$。就目前的情况而言，$FXS是 Lido 的有力竞争对手。

FRAX ETHER

与市场上现有的 Layer 2 解决方案相比，Fraxchain 将通过结合 Optimistic rollups 和 zk-rollups 技术引入混合 rollup 方法。Fraxchain 更有趣的是它使用 frxETH 作为链上的 Gas 代币，而不是像其他平台那样使用 ETH。为了确保链上 frxETH 足够的流动性，FraxFerry 从一开始就将与 Fraxchain 集成。利用 frxETH 进行 Gas 交易对于 Frax Finance 具有重要意义。这些费用分配给 veFXS 的持有者，可以通过锁定 FXS 代币来获得。

这为 FXS 质押者增加了更多价值，他们已经从 FraxLend 和 FraxSwap 费用资助的 FXS 回购中受益。此外，随着为 Gas 持有并在链上使用的 frxETH 数量增加，frxETH 的质押供应量下降。这种动态提高了 frxETH (sfrxETH) 持有者的整体收益率，使 frxETH 比其他 LSD 解决方案更具吸引力。此外，有迹象表明 Fraxchain 将充分利用账户抽象而不是外部拥有账户。

是什么让我对 Frax Finance 的长期成功充满信心？

• Frax Finance 无疑是 DeFi 领域最具创新性的建设者之一。

• FraxChain 的推出将使 Frax 市值大幅增加至少 1 亿美元。

• Frax Finance 还与 Curve 合作，进一步拓展 LSD 领域。

• Frax 生态系统要素的成功有助于整个生态系统的繁荣。

• 目前已质押流通$FXS的51% 。

• frxETH 有可能成为 EigenLayer 重新抵押的下一个资产。

每当价格跌破$5 时，我就会回购$FXS 。