到2024年年中，全球外汇衍生品的名义价值达到创纪录的130万亿美元，比上一年激增10%，主要是由于对日本货币政策转变的猜测，日元相关合约出现了前所未有的活动。
日元交易狂热推动全球外汇市场
根据最新的国际清算银行（BIS）场外衍生品统计，以日元计价的衍生品以本币计算增长了26%，反映出在日本负利率政策可能发生变化之前，市场定位紧张。
以美元计算，日元合约同比上涨13%，标志着主要货币对中最强劲的扩张。
非银行金融机构成为增长的主要驱动力，大幅增加了其在外汇掉期和远期中的头寸。活动激增反映了货币走势的不确定性日益增加，以及机构投资者对冲需求的增加。
涉及“其他货币”的合约保持上升趋势，同比稳定增长10%。美元保持其作为主要工具货币的作用，合同量也相应增加。
全球场外衍生品市场停滞不前
外汇衍生品的强劲增长与场外交易市场的其他细分市场形成鲜明对比，后者的利率衍生品保持相对平稳。外汇交易量的扩大表明，人们对货币的担忧日益加剧波动 以及日益增长的需求风险管理 工具。
截至2024年年中，未偿付场外衍生品的名义总价值达到726万亿美元，比上一年增长了2%。市场呈现出典型的季节性模式，2023年底收缩6%，2024年上半年反弹9%。
利率衍生品是市场中最大的一部分，但仍然相对平稳，仅增长1%，达到579万亿美元。然而，随着全球货币紧缩步伐放缓，它们的总市值继续下降，同比下降17%。
大宗商品衍生品表现出惊人的强劲，2024年上半年与石油相关的合约增长了21%。市场参与者将这一增长归因于红海航线中断后对冲活动的增加。
2024年上半年，作为衡量市场风险的关键指标，未偿付衍生品的总市值下降了7%，延续了2022年底的下降趋势。总信贷敞口也有所下降，表明整个市场的交易对手风险总体下降。
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