以太坊借贷协议 Aave 最近提出了一项具有深远影响的提案，计划与预言机服务平台 Chainlink 合作，整合其最新的智慧价值回收（Smart Value Recapture，简称 SVR）技术。这一创新方案旨在回收以太坊清算过程中的最大可提取价值（MEV），预计至少可以回收 40% 的 MEV，从而为 Aave 协议和其用户带来数千万美元的潜在收益。该提案可能对以太坊验证者的收益结构产生显著影响，并重新定义 MEV 的分配模式。
Aave 的提案主要针对 MEV 流失问题，旨在确保更多的清算奖励能回归到协议和生态系统中，而不仅仅流向以太坊的区块生产者（矿工或验证者）。这项合作获得了 Aave 社群的积极反馈，并被认为是 Aave 和 Chainlink 两个社群之间的一次重大经济合作。
最大可提取价值（MEV）指的是通过操控交易顺序、插入或删除交易，区块生产者能够从区块中提取的最大利润。这种操作通常增加了交易成本、导致交易失败或滑点过大，从而影响了用户的体验。因此，解决 MEV 问题、优化其分配模式，已成为去中心化金融（DeFi）协议的核心关注点。
SVR 是基于 Flashbots 的 MEV-Share 基础设施来运作的。其通过拍卖机制，将价格预言机的更新交易机会出售给 DeFi 搜寻者（Searchers）。这些搜寻者将竞标获取更新后的交易执行权，最终部分 MEV 回收的收益会返还给协议，从而实现价值的再分配。
在此过程中，Chainlink 的价格预言机会通过两个渠道传输，一是通过公共内存池更新标准价格数据，二是通过 Flashbots Protect RPC 端点传输至 SVR 合约进行处理。搜寻者通过竞标获得权利后，区块生产者选择出价最高的搜寻者，并将相关交易纳入区块。若没有竞标者，价格更新则直接写入区块链，但未包含清算交易。
一旦 SVR 技术成功实施，预计 Aave 可以回收流失的 MEV，从而增强协议的经济效益。根据 Chainlink 的预测，SVR 可能会回收 MEV 的 40%，金额可能达到数千万美元。Aave 计划将在试点阶段收回的 MEV 用于提升用户利益，并为即将上线的 Umbrella 质押者提供奖励。
此外，Aave 还计划在未来六个月内将回收的 MEV 按照 65% 分配给 Aave DAO，35% 分配给 Chainlink 社区生态；六个月后，这一比例将调整为 60% 和 40%，后者主要用于支付基础设施相关的成本。最终的分配方案将通过 Aave 社区的治理投票决定。
SVR 技术的广泛应用可能会影响以太坊验证者的 MEV 收益。因为 Aave 和其他 DeFi 协议通过回收 MEV，并将其分配给协议和用户，可能导致以太坊验证者的 MEV 收益下降。为了弥补收益的下降，一些验证者可能会开始考虑投资 DeFi 协议的治理代币，作为对冲工具，平衡质押收益的损失。
与此同时，以太坊的市场走势也在经历周期性变化。从 2023 年的价格波动来看，ETH 经历了典型的盘整模式，紧接着出现了强势上涨的表现。这一趋势再次在 11 月和 12 月的盘整期后得到验证，类似的模式预示着以太坊可能会继续上涨，突破更高的价格。
历史数据显示，以太坊在减半之后的表现通常强劲，2021 年 3 月和 4 月的回报率分别为 34.74% 和 214.11%，这些数据表明以太坊在进入新周期时具有较强的上涨动力。因此，如果当前的盘整模式继续下去，以太坊的价格可能会再度飙升。
以太坊ETH&AAVE&Chainlink今日最新价格行情
尽管以太坊在近期出现价格波动，但以太坊的 ETF 流入量仍然表现强劲，超过 25 亿美元的资金流入表明投资者对以太坊的信心依旧不减。12 月的流出量创下新低，但多家基金公司，包括 Grayscale Ethereum Trust，持续的资金流入证明了市场的长远看好。
值得注意的是，与 Nexo 相关的鲸鱼在近期的大规模转移活动，也突显了以太坊市场的重要波动。这些鲸鱼转移了大量 ETH，预计将在未来几个月内对市场产生影响。
Aave 与 Chainlink 的合作提案为以太坊生态系统带来了新的机会，通过 SVR 技术回收 MEV，并重新分配给协议用户，可能在未来改变以太坊验证者的经济模式。同时，以太坊的价格也展示出强劲的反弹潜力，未来的投资者情绪和市场走势将决定其是否能够突破新高。随着 Aave 继续推进这一创新方案，DeFi 协议和以太坊的市场格局可能会发生深远变化。
