ANC 项目介绍
Anchor Protocol 基于稳定币项目 Terra Money 创建,是一种新型的储蓄协议,旨在通过协调来自多个不同 PoS 共识的区块链的区块奖励来平衡利率,最终实现稳定收益率的存储利率。
Anchor 的核心机制是采用了货币市场架构来对接储户和借款人。
对于储户,Anchor 平台为 Terra 平台上的稳定币储户提供20%固定利率,未来可基于治理进行调整。与当前加密货币中普遍存在的波动率相反,固定利率的出现可能会被部分散户所青睐。
对于借款人,在 Anchor 系统中,借款人将各区块链的质押衍生品(bAssets)作为抵押品存入,通过牺牲所存资产的质押收益换取借贷能力和 ANC代币奖励。这些代币资产所产生的质押收益反过来又可用于补贴 Anchor 储户的应计利息。目前仅接受部分资产,之后会扩展接受更多主流 PoS 区块链的质押资产衍生品,包括以太坊、Polkadot、Cosmos 和 Solana。
项目代币ANC
ANC代币在Anchor生态系统中主要用于两个目的:1.治理,ANC质押者可使用代币投票对系统中相关参数进行更改(包括 Anchor 利率),并可以控制社区资金池;2.获得回购收益,Anchor平台质押所产生的部分收益将被用于在Terraswap上购买ANC代币,然后分配给ANC质押者。
ANC总供应量为10亿枚,代币分配方法:
借款人激励:40%
投资者:20%
LUNA质押奖励:10%
社区基金:10%
团队:10%
空头给LUNA质押者:5%
ANC代币流动性提供者:5%
项目机制
Anchor Protocol 基于稳定币项目 Terra Money 创建,是一种新型的储蓄协议,旨在通过协调来自多个不同 PoS 共识的区块链的区块奖励来平衡利率,最终实现稳定收益率的存储利率。
目前市面上大部分 DeFi 借贷协议的利率计算方式均根据供求关系的算法来确定借贷利率。具体来说,在借贷协议中存在的贷方和借方支付或赚取的利率都是「资金利用率」的函数,这样会导致利率变化较大,并对市场周期十分敏感。导致的直接后果就是,让从未参与过去中心化金融的人望而却步,不利于推进 DeFi 的大规模采用。
Anchor Protocol 提出了一种新型的存款利息计算模型,可以提供稳定的借贷利率。在该模式中,利率计算方式不再基于「资金利用率」,而是与 ETH 的价格走势高度相关。在该模型的假设中,一旦 ETH 价格上涨,市面上对多头头寸的需求会增加,稳定币借款随之增长。如果 ETH 价格下跌,市场上杠杆需求减少,加上 ETH 债务头寸被清算,稳定币借款随之减少。
ANC与LUNA
著名研究机构 Delphi Digital 的联合创始人 Yan Liberman 在自己的推特上分析了 Anchor Protocol 发布之后,可能会对Terra 生态及 LUNA 代币产生的影响。他指出:
对于 Terra 而言,基于 Terra 生态创建的新产品会给 LUNA 代币增值。
至少,可以看到这一趋势,即 1) Anchor 将导致 LUNA 代币的市场需求增加;2)同时,推动 UST 的市场需求增加,这反过来又会导致 LUNA 供应量减少。
首先,Anchor 将在 2 年内向 LUNA 质押者分发总量 1 亿枚 ANC 代币,也就是说LUNA 的抵押收益提高了。按照这样的发展状态,LUNA 可以成为一种事实上的直通代币,只要质押 LUNA 就有权获得基于 Terra 之上构建的其他产品的原生代币。
投机者会在市场上购买 LUNA,并将其作为抵押品存入 Anchor 中,这可能会导致 LUNA 出现供应方流动性危机。