作者：丁玉良律师团队
“炒币到底违不违法？”“频繁交易会不会被抓？”2025年11月28日13部委新政（首次明确稳定币属虚拟货币）+上海二中院研讨会共识出台后，丁律师每天都能收到大量类似咨询。结合最新政策与司法实践，今天丁律师就为大家厘清核心答案——个人炒币不构成非法经营罪，但两条红线一碰就可能坐牢，一文说透合法边界、刑事风险与安全指南。
一、定心丸：个人炒币不构成非法经营罪，司法划清“安全区”
近期上海二中院涉虚拟货币犯罪研讨会的核心共识，给个人投资者吃下了一颗定心丸——法律打击的是“经营行为”，而非“个人投资行为”，哪怕交易频率高、金额大，只要不触碰“经营”红线，就不构成非法经营罪。
我国《刑法》第225条非法经营罪，需同时满足“经营性、违反国家规定、扰乱市场秩序”三大要件，而个人炒币完全不契合这一核心逻辑。以上海法院研讨的李某案为例，李某利用境内外平台价差，通过个人账户低买高卖赚取差价，最终被认定为“个人套利”，不构成犯罪。
关键区别在于三点：一是交易目的，个人炒币是为自身资产增值，而非向他人提供服务；二是交易模式，仅与平台不特定散户交易，无主动招揽、承诺服务等行为；三是获利方式，靠市场价差盈利，而非收取手续费、服务费。丁律师在此提醒，作为终端用户处置个人资产，哪怕频繁买卖，也仅属于民事范畴，刑事风险极低，这是司法实践明确的“安全区”。
结合2025年11月28日13部委新政来看，政策禁止的是虚拟货币相关“非法金融业务”，而非个人单纯的买卖持有行为。这意味着，个人持有、买卖比特币、稳定币等虚拟货币，本身不违反刑事法律，司法实践也给予了明确的“安全空间”。
二、高压线：两类行为必踩刑责雷区，碰即追责
司法对个人炒币的宽容，绝不等于放任所有虚拟货币相关行为。13部委新政与上海法院研讨会均明确，以下两类行为是刑事打击重点，堪称不可触碰的“高压线”。
高压线一：为非法活动提供虚拟货币兑换帮助，沦为犯罪“帮凶”
明知他人从事电信诈骗、跨境洗钱、非法买卖外汇等违法犯罪活动，仍利用虚拟货币匿名、跨境的特性，为其提供兑换、转移资金服务，绝非中立的“技术操作”。此类行为会因与上游犯罪形成共同故意，被认定为洗钱罪、掩饰隐瞒犯罪所得罪，或上游犯罪的共犯。
丁律师曾办理过多起类似案件：有当事人贪图1%-2%的高额手续费，帮陌生人用USDT转移资金，殊不知资金源自电信诈骗，最终被认定为掩饰隐瞒犯罪所得罪，判处有期徒刑。这里丁律师再次强调，交易时务必核查对手身份与资金来源，对来源不明、要求特殊转账方式的交易，务必坚决拒绝，切勿因小失大。
高压线二：经营虚拟货币兑换业务，实质是“地下钱庄”
这是当前司法打击最严厉的行为，也是最容易被误触的禁区。如果在社交平台、社群公开发布“USDT兑人民币”广告，以“大额秒到”“汇率优惠”吸引客户，长期、持续地面向不特定公众提供虚拟货币与法币兑换服务，靠差价或手续费营利，就已具备非法经营罪的核心特征。
此类行为本质是数字时代的“地下钱庄”，绕开国家金融监管，破坏外汇管理与反洗钱体系，极易沦为黑灰产业资金流转通道。司法实践中，这类行为直接认定为非法经营罪，且因虚拟货币跨境属性，涉案金额常达“情节特别严重”标准，面临五年以上有期徒刑的重罚。
丁律师在此特别区分一个易混淆点：偶发的个人点对点（OTC）交易，与规模化经营兑换业务有本质区别。前者是个人资产处置，后者是非法金融活动，一旦越界，就是从“民事行为”到“刑事犯罪”的质变，实务中很多当事人都是因模糊了这一界限而身陷囹圄。
三、行动指南：个人炒币如何安全“行走”？
结合最新政策与司法共识，给个人投资者三条核心行动建议，守住合规底线：
守住行为边界，不碰经营红线：仅以自身资产增值为目的买卖，不公开招揽客户、不提供兑换服务、不收取任何费用，避免形成“持续面向公众服务”的经营特征。哪怕交易频繁，也始终坚守个人投资属性。
做好证据留存，确保资金可追溯：选择合规信誉佳的平台交易，完整保存交易记录、聊天截图、资金流水，明确每笔资金的来源与去向。这些材料既是应对民事纠纷的凭证，也是配合监管调查、自证清白的关键。
树立风险自担意识，警惕资金风险：丁律师要明确一点，司法不追究个人炒币刑事责任，不代表会为资产损失兜底。虚拟货币价格波动剧烈，且无主权信用背书，平台跑路、私钥泄露、资产被盗等损失，均由个人自行承担。同时坚决远离来源不明资金，避免卷入犯罪链条，这是丁律师处理无数案件后总结的核心风控要点。
写在最后
2025年以来，13部委新政与上海法院研讨会的接连发声，并非要否定虚拟货币本身，而是要划清“创新与合规”的边界——个人投资有空间，非法经营必追责。
加密世界的安全，从来不是靠政策宽容，而是靠对法律边界的敬畏。守住个人投资的初心，不越经营服务的红线，做好风险防控与证据留存，才能在合规框架内享受数字资产的红利。
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