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阿尔斯通2023/24财年自由现金流为5.57亿欧元，下半年由于运营好转产生了5.62亿欧元的强劲自由现金流，20亿欧元的去杠杆计划即将实施。
2024年5月8日-在2023年4月1日至2024年3月31日期间，阿尔斯通预订了189亿欧元的订单。销售额为176亿欧元，账面与账单之比为1.1。
积压订单达920亿欧元，为未来的销售提供了强有力的可见性。截至2024年3月31日，积压2的毛利率达到17.5%，而2023年3月30日为16.9%。
2023/24财年，阿尔斯通的调整后息税前利润为9.97亿欧元，增长17%，相当于5.7%的息税前利润率，PPA前的息税前收益为3.56亿欧元。全年调整后的净利润为4400万欧元，净收入（集团份额）为3.09亿欧元，自由现金流为5.57亿欧元。
2024年3月31日，该集团的净债务状况为29.94亿欧元，而该集团在2023年3月30日报告的净债务为21.35亿欧元。阿尔斯通于2024年3月31日受益于63亿欧元的稳定流动性头寸和87.78亿欧元的股权。
董事会在2024年5月7日的会议上提议，2023/24财年不支付股息。
“阿尔斯通在今年下半年实现了强劲反弹，订单量稳定，有机增长强劲，盈利能力提高，产生了5.62亿欧元的自由现金流。由于我们的参考股东的支持，我们将迅速执行20亿欧元的去杠杆计划，使其投资级评级得以稳定。4月，我们宣布以有利的估值出售阿尔斯通在北美的传统信号业务，这表明了集团资产的质量和吸引力。我们对我们积压的业务的实力以及我们对服务的选择性和组合演变战略充满信心。集团正在利用过去三年取得的坚实运营进展，并推出新举措来改善其行业业绩，减少管理费用。间接采购成本。总的来说，阿尔斯通现在已经奠定了更坚实的基础，以实现可持续的利润和现金产生。”Henri Poupart Lafarge说，阿尔斯通公司董事会主席兼首席执行官。
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关键人物3
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阿尔斯通支持其财务目标的行动计划进展情况
2023/24财年下半年，集团围绕运营、商业和成本效益计划进行了动员：
20亿欧元的无机去杠杆计划强调了对投资级的承诺
正如2023年11月宣布并于2024年1月重申的那样，阿尔斯通董事会致力于保守的财务政策，并保护集团的投资级评级，特别是通过约20亿欧元的无机去杠杆计划。
该计划及其执行已获得阿尔斯通董事会的一致批准，包括以下组成部分：
约24亿欧元的收益相当于约20亿欧元的去杠杆化，主要是由于混合债券的穆迪债务含量为50%。
CDPQ6和Bpifrance分别持有阿尔斯通17.4%和7.5%的资本，已向公司宣布有意按比例认购其增资股份。
此外，阿尔斯通还与法国巴黎银行、法国农业信贷公司和投资银行、摩根大通和法国兴业银行作为联合全球协调员签订了备用承销承诺，根据该承诺，他们承诺在满足惯例先决条件的情况下承销剩余的融资（即约7.5亿欧元）。
到2024年9月，资产处置和资本市场交易收益中约12亿欧元将用于偿还金融债务：
剩余收益将投资于流动性强的短期投资（现金等价物处理），并在到期时指定用于减少债务总额。
阿尔斯通Baa3长期发行人评级得到重申，在成功完成混合债券发行和配股后，前景将变为稳定。
阿尔斯通将在去杠杆化计划实施后终止其22.5亿欧元的信贷协议。
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业务更新
在2023/24财年，该集团记录了189亿欧元的订单，在多个地区取得了商业成功，尤其是在欧洲、亚太地区和美洲。在上一财政年度，阿尔斯通报告的订单量为207亿欧元。下降8%的主要原因是去年德国巴登-符腾堡州铁路网（SFBW）签订了近25亿欧元的里程碑式合同。在欧洲，阿尔斯通在2023/24财年的订单量为113亿欧元，而上一财年为128亿欧元。
在英国，阿尔斯通与CrossCountry签署了一份为期八年的列车服务协议延期协议。价值约9.5亿欧元的合同延期进一步确保了这种长期合作关系，并证明了客户的信任。
在法国，阿尔斯通将向法国移动公司和RATP提供103列新的MF19列车组，这是新一代轨道地铁，合同总价值超过8亿欧元，100%由法国移动公司提供资金。截至2027年，这一新车队将取代法兰西岛地铁13号、12号和8号线的现有机车车辆。该集团还与Akiem欧洲机车车辆租赁公司签署了100台TraxxTM通用多系统（MS3）机车的框架合同，以及65台机车的初步确定订单。该框架协议的总金额增加了5亿欧元。
在德国，阿尔斯通公司获得了一份合同，向石勒苏益格-荷尔斯泰因州Nahverkehrsverbund公司（NAH.SH）供应40台Coradia StreamTM高容量电力动车组，并进行30年的全面维护，价值接近9亿欧元，其中包括最多55列额外列车的选择权和相应的全方位服务包。集团还与RAILPOOL签订了50台TraxxTM通用多用途机车的合同。
在罗马尼亚，阿尔斯通作为与土木工程公司Gulermak和Arcada的联合体的一部分，还与罗马尼亚的克卢日-纳波卡市政厅签署了一份合同，用于建设克卢日至纳波卡地铁1号线。阿尔斯通在这一最先进的交钥匙项目中所占份额约为4亿欧元。
在意大利，阿尔斯通获得了高速列车供应合同。
在美洲，阿尔斯通报告了20亿欧元的订单，而上一财年为27亿欧元，这是由于与美国宾夕法尼亚州东南部交通管理局（SEPTA）签订了一份合同，为费城交付130辆全低地板电动有轨电车，价值超过6.67亿欧元，并可选择再建造30辆有轨电车。该集团获得了美国康涅狄格州交通部（CTDOT）的一份合同，供应60辆价值约2.85亿欧元的单层铁路客车，并可选择再建造313辆，作为CTDOT全州铁路系统客车更新计划的一部分。
在亚太地区，订单额为32亿欧元，而上一财年为30亿欧元。在菲律宾，阿尔斯通与Colas Rail联合体已被三菱公司授予一份合同，为南北通勤铁路项目（NSCR）的扩建提供综合铁路系统。阿尔斯通的合同份额约为10亿欧元。在澳大利亚，阿尔斯通获得了一份价值约9亿欧元的合同，在未来十年内维护澳大利亚维多利亚州的区域机车车辆VLocity和Classic车队。
在非洲/中东/中亚，该集团报告的订单额为24亿欧元，而上一财年为22亿欧元。在以色列，阿尔斯通是TMT联合体（TLV Metropolitan Tramway有限公司）的成员，其合作伙伴Electra有限公司和Dan Public Transportation有限公司已就2022年5月授予的合同达成财务结束，该合同由Metropolian Mass Transit System Ltd（NTA）设计、建造、维护和资助特拉维夫MetropolitanLRT绿线。阿尔斯通的股份价值8.58亿欧元。在沙特阿拉伯，阿尔斯通与AlUla皇家委员会（RCU）签署了一份价值超过5亿欧元的合同，用于AlUla开创性的电池供电有轨电车——世界上最长的无接触网线路。
截至2024年3月31日，积压金额为920亿欧元，为集团未来的销售提供了强大的可见性。
阿尔斯通2023/24财年的销售额为176亿欧元，与上一财年的阿尔斯通销售额相比，报告增长6.7%，有机增长9.4%。2023/24财年，与不良积压相关的销售额，相当于完工时利润率为负的遗留项目的销售额，达到17亿欧元。
受法国、比利时和美国合同增加以及南非、印度和欧洲执行水平稳定的推动，机车车辆销售额达到91亿欧元，在报告基础上增长3.9%，在有机基础上增长6.5%。
服务销售额为43亿欧元，与去年相比，报告增长11.9%，有机增长14.3%，这得益于英国、意大利和美国的持续增长以及加拿大的稳定执行水平。
在Signaling方面，阿尔斯通报告销售额为26亿欧元，与去年相比增长8.9%，有机增长11.8%，这得益于所有地区（主要是欧洲和亚太地区）的一致执行。
受墨西哥、埃及和加拿大交钥匙系统项目的良好业绩推动，系统销售额在报告基础上增长6.9%，在有机基础上增长9.3%，达到16亿欧元。
2023年9月14日，美国财政部外国资产控制办公室（OFAC）将JSC Transmashholding（TMH AO）列入特别指定国民和被阻止人员名单。TMH AO是TMH集团的俄罗斯控股公司，由TMH Limited持有100%的股份，阿尔斯通持有TMH Limited 20%的股份。该集团进一步评估了OFAC新制裁产生的潜在风险敞口，并决定出售其在TMH的股份。该交易于2024年1月初完成，金额为7500万欧元，由于之前的减值，账面价值为零，有助于降低公司投资组合的风险。
2024年4月19日，阿尔斯通宣布已与Knorr-Bremse AG签订具有约束力的协议，以约6.3亿欧元的收购价出售阿尔斯通的北美传统信号业务。交易的完成只需符合惯例条件，包括监管部门的批准，预计最快将于2024年夏天完成。阿尔斯通在交割时的收益，扣除预期税收和交易成本后，预计约为6.2亿欧元。
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2.通过开创更智能、更绿色的全民出行方式进行创新
截至2024年3月底，研发总成本达7.49亿欧元，即销售额的4.3%，实现了阿尔斯通动态战略，该战略基于三大支柱：自主移动、数据工厂和移动协调。PPA摊销前的净研发金额为5.49亿欧元。
由IPCEI Hydrogen资助的项目正在进行中。这一重要的欧洲计划利用Coradia iLint™区域列车的经验，支持开发用于区域应用、调车机车和货运的新型氢列车，这些列车目前正在提供收入服务。
Avelia Horizon™的认证测试计划于2024年进行，以便在2025年开始提供收入服务。国际格局的发展正在进行中。阿尔斯通公司已经启动了Avelia stream™300的开发，为意大利的第一个项目解决了高速单层段的问题。
Adessia™通勤列车的替代品已经推出，以应对英国和美国市场。这一新产品系列将包括EMU、BMU、BEMU和HMU版本，也将取代现有的柴油列车。
TRAXX™多系统3型机车正在2024年进行认证测试，以使其能够在不同的欧洲走廊上运行。它包括可在200英里/小时的速度下运行的乘客版。
服务产品线专注于解决绿色、可持续和更高效的运营理念。例如，绿色再牵引举措包括为机车改造氢燃料内燃机，以及通过IPCEI H2计划支持的所谓“最后一英里”功能为非电气化线路提供自主性的能力。
信号产品线致力于实现Onvia Control™L2 A和Onvia Control™L2 B欧洲标准的融合，通过将其集成到TRAXX平台来推动市场占有率，并获得跨境运营的新合同、Onvia Cab™2级和3级车载解决方案以及自动列车运营，并通过在加拿大的新合同继续扩大其足迹。
阿尔斯通创新集团继续为客运和货运列车开发自主移动解决方案。实现GoA4（自动化等级4）的路线图上的主要里程碑已在法国SNCF客运和货运列车的实际主线运营条件下成功通过，并在荷兰的调车场运营。
阿尔斯通还在开发一个新的SaaS平台方面取得了巨大进展，该平台将增强其全球数字产品。该平台在一个值得信赖且经得起未来考验的生态系统中简化了应用程序的集成和部署。
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3.盈利能力
调整后的息税前利润率已从2022/23财年的5.2%提高到2023/24财年的5.7%，这得益于30个基点的进一步协同效应、30个基点影响下不良遗留合同销售额的稳步减少、实现20个基点毛利率扩张的数量增加和有利组合，部分被与遗留投资组合偏差相关的（30）个基点的负毛利率影响所抵消。
阿尔斯通记录了1.47亿欧元的重组和合理化费用，主要与1.15亿欧元的管理费用减少（“秋季”计划）和3200万欧元的生产设置调整有关，包括英国1400万欧元、德国800万欧元、法国300万欧元、西班牙300万欧元和美国200万欧元。
与庞巴迪运输整合相关的成本记录为1.42亿欧元。（1.18）亿欧元的费用与正常业务范围之外的一些法律程序有关，主要针对美国和土耳其的两个项目，以及针对庞巴迪股份有限公司索赔的法律费用。（3000）万欧元与因退出俄罗斯而导致的资产减值有关。其他特殊费用为7300万欧元，其中3600万欧元是德国已经启动的重组计划的间接影响。
阿尔斯通在确定购买价格分配（“PPA”）时，扣除专门价值的资产摊销和减值前的息税前利润为3.56亿欧元。相比之下，上一财年为3.66亿欧元。
股权投资净收入的份额为700万欧元，不包括来自中国合资企业的购买价格分配摊销（“PPA”）（1000万欧元）。
2023/24财年的调整后净利润为4400万欧元，代表集团在不包括PPA的持续经营净利润中所占的份额。相比之下，上一财年的调整后净利润为2.92亿欧元。
2023/24财年，集团的净利润/（亏损）（集团份额）为3.09亿欧元，而上一财年为1.32亿欧元。
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4.财务结构本集团2023/24财年的自由现金流为5.57亿欧元，而上一财年为1.99亿欧元，2023/24上半年为11.19亿欧元。与上一财年的2.19亿欧元相比，全年现金产生受到了不利的8.56亿欧元营运资本变化的影响；主要是由于贸易营运资金的变化以及法国增值税法律变化的逆转效应（3.8亿欧元）。合同营运资金受到下半年主要合同交付加速、首付款强劲以及合同风险准备金减少的积极影响。
2024年3月31日，该集团的净债务为29.94亿欧元。
除了2024年3月31日9.76亿欧元的可用现金和现金等价物外，集团还受益于强大的流动性：
第一笔贷款有两个六个月的延期选项，由借款人自行决定。然而，阿尔斯通将在执行去杠杆化计划后终止其22.5亿欧元的信贷协议。
最后两个设施已成功延长一年。2024年3月31日，17.5亿欧元的循环贷款额度已提取1.75亿欧元，而其他两项额度仍未提取。
根据其保守的流动性政策，25亿欧元的循环信贷机制是集团25亿欧元可转让欧洲商业票据计划的后备资金。有了这些循环贷款额度（2024年3月31日从循环贷款中提取的1.75亿欧元），以及2024年三月31日未偿还的10.3亿欧元Neu CP，集团受益于63亿欧元的可用流动性。
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5.阿尔斯通的一个团队——敏捷、包容和负责任的脱碳是阿尔斯通战略的核心。该集团正在将其范围1和范围2的排放量减少到139ktonCO2e（与2022年3月相比减少了39%），同时与供应商和客户合作减少其范围3的足迹。通过将已销售产品的排放强度降低到4.0gCO2e/pass.km（即与2022年三月相比减少了13%），可以看出这一合作的初步结果。阿尔斯通二氧化碳减排目标已于2023年7月6日由独立的基于科学的目标倡议（SBTi）验证，符合达成《巴黎协定》承诺的要求。
可再生能源的电力供应也得到了扩大。阿尔斯通签署了一项重要的购电协议，重点关注西班牙的太阳能开发。太阳能发电场预计将于2025年初开始运营，合同为期10年。该项目将覆盖阿尔斯通在欧洲80%的电力消耗，因此这是实现可再生能源100%电力消耗目标的重要一步。
关于多样性和包容性，阿尔斯通公司2025年战略目标是到2025年，女性管理人员、工程师和专业人员的比例达到28%。截至2024年3月底，24.7%的经理、工程师和专业职位由女性担任。阿尔斯通将在未来几个月继续加快努力。
阿尔斯通的企业社会责任绩效定期由各评级机构进行评估；该集团连续第三年保持在CAC40 ESG指数中，连续第13年保持在DJSI指数中。阿尔斯通改进了ECOVADIS问卷的得分，得分为77/100，并与MSCI机构保持AA分。此外，在2024年，阿尔斯通提高了CDP评级，从B-提升到A-。这些结果反映了其在可持续发展方面的坚定立场和战略。
此外，阿尔斯通第二年发布了与欧洲分类法一致的关于销售额、资本支出和运营成本的KPI，并进行了去年启动的强有力的分析。欧盟按分类的销售额达到60%，并将阿尔斯通列为同类最佳，这证明了阿尔斯通所在行业在实现欧盟到2050年碳中和目标方面的重要性。欧盟分类法的目的是将资本流动转向可持续活动，并帮助向低碳经济转型。
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2024/25财年的财务轨迹
2024/25财年的前景基于以下主要假设：
2024/25财年展望：
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中长期抱负
考虑到处置的轻微稀释和工业优化影响的修订时间，集团预计2026/27财年将达到这一盈利范围，而此前为2025/26财年。
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财务日历
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会议电话
阿尔斯通很高兴邀请您参加5月8日星期三上午08:30（巴黎时间）举行的电话会议，介绍2023/24财年的全年业绩，会议由首席执行官Henri Poupart Lafarge和首席财务官Bernard Delpit主持。
阿尔斯通的网站上也将提供现场音频广播：阿尔斯通2023/24财年的全年业绩。
要参加问答环节（仅限音频），请使用以下拨号号码：
向运营商报价阿尔斯通，以便转移到适当的会议上。
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董事会在2024年5月7日举行的会议上批准的管理报告和合并财务报表可在阿尔斯通网站www.Alstom.com上查阅。这些财务报表由法定审计师审计，其认证报告正在发布过程中。
阿尔斯通™、Coradia™和Coradia Stream™是阿尔斯通集团的受保护商标。
1其中9.4%的有机增长2非GAAP。见附录中的定义。3报告的订单和销售额的地理和产品分类见附录1 4非GAAP。见附录中的定义。5根据《国际财务报告准则》会计准则的100%股权含量6魁北克Caisse de dépôt和配售
本新闻稿包含前瞻性声明，这些声明基于阿尔斯通管理层的当前计划和预测。此类前瞻性声明与当前活动范围相关，其性质受到许多重要风险和不确定性因素的影响（如阿尔斯通向法国AMF提交的文件中所述），这些风险和不确定因素可能导致报告结果与此类前瞻性陈述中表达的计划、目标和期望不同。这些前瞻性声明仅在作出之日起生效，阿尔斯通没有义务更新或修订任何前瞻性声明，无论是由于新信息、未来事件还是其他原因。
本新闻稿不构成或构成招股说明书的一部分，也不构成出售或发行本公司在法国、英国、美国或任何其他司法管辖区的任何股份或其他证券的任何要约或邀请，或购买或认购本公司任何股份或其他证券的任何提议或引诱，或任何购买或认购要约的任何邀请。公司证券的任何要约只能在法国境内根据获得AMF批准的招股说明书进行，或者在法国境外根据为此目的编制的要约文件进行。该信息不构成公司或任何其他人的任何形式的承诺。向任何接收方或其顾问提供的信息或任何其他书面或口头信息均不会构成任何合同或承诺的基础。特别是，在提供信息时，公司、联合全球协调员、其附属公司、股东及其各自的董事、高级职员、顾问、员工或代表不承担向接收方提供任何额外信息的义务。
联合全球协调人仅代表公司，不代表任何其他人参与拟议的增资，不会将任何其他人视为其各自的客户，也不会对除公司以外的任何人负责为其各自客户提供与公司任何证券发行或其他相关的保护，也不会就证券发行、本新闻稿的内容或本新闻稿中提及的任何交易、安排或其他事项提供任何建议。任何联合全球协调人或其各自的任何董事、高级职员、雇员、顾问或代理人均不对本新闻稿中信息的真实性、准确性或完整性或与公司、其子公司或关联公司有关的任何其他信息，或因使用本新闻稿或其内容或与之相关的任何损失承担任何责任或义务，或作出任何明示或暗示的陈述或保证。
附录1A——地理细分
附录1B——产品明细
附录2-损益表
*见以下定义
附录3-自由现金流
1 PPA之前
附录4-非公认会计原则财务指标定义本节介绍了集团使用的未经会计准则制定者定义的财务指标。
收到的订单只有当合同在集团与其客户之间产生可强制执行的义务时，新订单才被确认为收到的订单。当满足此条件时，订单将按合同价值确认。如果合同以报告单位的记账本位币以外的货币计价，本集团要求使用远期货币销售立即消除货币风险。然后，使用套期工具开始时的即期汇率来衡量订单。
账面与票据账面与票据比率是指在特定时期内收到的订单与交易销售额的比率。
积压的毛利率%积压的毛利润%是一个KPI，用于表示积压中公司合同的预期绩效水平。它表示尚未确认的销售额与积压合同中尚未产生的销售成本之间的差额。这%是积压合同组合的平均值，对预测中长期盈利能力有意义。
PPA前调整后的毛利率PPA前调整前的毛利率是一个KPI，用于表示经常性运营绩效的水平。它代表销售额减去销售成本，经过调整以排除在企业合并背景下确定PPA时专门估值的资产摊销的影响，以及预计在未来几年不会再次发生的重大非经常性“一次性”项目。
购电协议前的息税前利润庞巴迪运输公司收购后，自2021/22财年简明合并财务报表生效，阿尔斯通公司决定引入“购电协议之前的息税前收益”KPI，旨在重述其息税前利润（“息税前利润”），以排除在企业合并背景下确定购电协议时专门估值的资产摊销的影响。此KPI也与市场实践相一致。
调整后息税前利润调整后息税折旧摊销前利润（“aEBIT”）是反映经常性经营业绩水平的关键绩效指标。这一指标也符合市场惯例，可与直接竞争对手相比较。从2019年9月开始，阿尔斯通选择将股权投资净收入份额纳入aEBIT，当这些投资被视为集团经营活动的一部分时（因为与这些实体有重大的经营流量和/或共同的项目执行）。这主要包括中国合资企业，即阿尔斯通的CASCO合资企业，以及庞巴迪运输、阿尔斯通四方（青岛）运输有限公司（原庞巴迪四方）、庞巴迪NUG推进系统有限公司和长春长客阿尔斯通轨道车辆有限公司（原长春庞巴迪）整合后的合资企业。aEBIT对应于根据以下要素调整的息税前利润：
非经常性项目是一种“一次性”特殊项目，在接下来的几年里不应该再次发生，而且意义重大。调整后的息税前利润率对应于以销售额百分比表示的调整后息税前利润。
EBITDA+合资企业股息PPA前的EBITDA加上合资企业的股息是PPA前的EBIT，折旧和摊销前，加上从合资企业收到的股息。
调整后的净利润“调整后的净利”KPI重述阿尔斯通的持续经营净利润（集团份额），以排除在企业合并背景下确定PPA时专门估值的资产摊销的影响，扣除相应的税收影响。这一指标也符合市场惯例。
自由现金流自由现金流定义为经营活动提供的净现金减去资本支出，包括资本化开发成本，减去有形和无形资产处置收益。自由现金流不包括活动处置的任何收益。根据《国际财务报告准则》计算和列报的与自由现金流最直接可比的财务指标是经营活动提供的净现金。
运营资金运营资金息税前利润至FCF报表中的“FFO”是指营运资金变动前运营产生的自由现金流。
合同和贸易营运资金合同营运资金是以下各项的总和：
贸易营运资金是指与合同没有严格关系的营运资金。它包括营运资金的所有要素，但
净现金/（债务）现金/（负债）定义为现金和现金等价物、有价证券和其他流动金融资产减去借款。
支付比率支付比率是通过将总股息金额除以合并财务报表中管理报告中列示的“归属于母公司、集团股份股东的持续经营调整后净利润”来计算的。
有机基础本新闻稿包括在报告基础上和有机基础上提出的绩效指标。在有机基础上提供的数字消除了合并范围变化的影响，以及外币兑欧元汇率变化后将账户转换为欧元所产生的变化。专家组将在有机基础上编制的数字用于内部分析和外部沟通，因为专家组认为这些数字提供了分析和解释不同时期变化的手段。然而，这些数字并不是根据《国际财务报告准则》衡量业绩的指标。
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