USDT，天使？还是魔鬼？

1

前言

最近行情让我都成佛系小编了，炒股？懒得看；炒币？不想看；世界杯，看个球！

感觉致富之路全特么被堵死了。

再照这样发展下去，天台怕是不够用了，小编突然灵机一动，要不搞一个“跌后情绪修复师”的心理疗养院，最近生意一定火爆。

昨天比特币全线失守，眼看着就要冲向5000美元了，信仰全跌成shi了。连楼下的小韭民都说，还不如把家里集满灰尘的哈佛H6擦一擦，弃币从“商”，去跑滴滴。

跑一趟赚一个EOS，也不用每晚熬夜看盘，忍受身体和心灵的双重折磨。

特么的，说好的，1000美元的呢？

2

挽救大跌的USDT增发

每逢大跌，韭民们就开始找偏方，这不，又开始寄希望于USDT增发救市。今天强打精神来上班，就是看着还有那么一丝丝“增发”的希望。

USDT，韭菜小白们可能不太清楚，反正小编最近比较闲（主要是没行情，做事提不起劲儿），就趁这个空当儿给小白们讲一讲：

记得小编刚接触炒币那会儿，以为USDT就是美元。

但其实，USDT是一种代币，中文叫泰达币，是tether公司发行的，背后的大佬是bitfinex，全球最大的加密货币交易平台。

Tether公司当初承诺，USDT按照金本位来计算价值，每发行1USDT就会在银行存入1美元或者以上的保证金，从而保证USDT与美元1：1的锚定汇率。

这样的话，就可以让USDT的价格基本上稳定在1美元，与美元平起平坐。

由于USDT的交易量比较大，拥有20多个亿美金的流通量，现在主流的交易所都是把USDT当做基础来锚定货币，与美元挂钩，甚至可以直接等价于美元。

就这样，自然而然地，USDT成为了币圈代币最为特殊的存在。

3

增发与比特币上涨“神同步”

当然，除去这些一出生就带的基因里的特殊性，USDT还有一些比较“神秘”的特殊性，有人就发现：BTC的价格波动与USDT的增发存在着高度的关联性。

？？？

也就是说，一般USDT增发了，比特币的价格就会涨。

那还不赶紧地，增发他个100亿！短视的小编，都想着这样。

但是一般的研究员可不这么认为，看他们怎么说的：USDT的超发，有操纵BTC价格的嫌疑。

今年1月，一篇名为《The Tether Report》匿名报告分析得出：比特币的价格波动与USDT超发高度相关，其中更是直指Tether公司涉嫌操纵比特币价格。

BTC与USDT的关联性

报告内容主要认为：在2017年3月29日-2018年1月4日之间，Tether总计发行91次USDT，而48.7%的BTC价格大涨均发生在USDT发行之后的2小时内。而这段时间只占到比特币总交易时间的不到3%。

而且小编也发现，从中期来看，USDT的增发的确是BTC上涨的春药。

2018年1月左右，BTC一路往下，当时的行情跟现在比起来，那是有过之而不及。

然后韭民和机构就开始熬不住了，纷纷把币抛售，换成USDT，然后再将USDT兑换成美元。

这时候，可能是由于Tether公司的USDT承兑危机越来越大，要是行情继续变差，他们自己的承兑估计会崩溃，为了缓解困境，Tether在12月底到1月底间，连续增发了12亿USDT，相当于12亿美元，大约70-80亿人民币。

Tether2017年12月-2018年2月增发USDT截图（部分）

而正是由于USDT的增发，BTC价格在2月初，再次从底部翻升。毕竟当时场内资金增长十分有限，存量资金接近饱和，小编认为，BTC逆势上涨主要就是因为USDT的增发。

2018年2月初BTC价格走势

不过，USDT增发的作用并没有持续很久，BTC今年3月份又出现回到原来的跌势，这次下跌后，Tether在3月21日又增发了3亿，但是由于增发的量不够，效果并不是很好，到了5月初见顶后，又重新回到下跌通道，5月19日USDT再次增发了2.5亿。

两次增发数据

USDT一次比一次增发得少，拉的高度越来越低，持续的时间也越来越短。

增发后的BTC行情

可以很清楚地看到，整个BTC行情对USDT的效果越来越产生依赖性，但终归是治标不治本，USDT药效越来越短，后面就像对药效免疫了，效果越来越差。

至于为什么缩减增发，估计是Tether害怕增发过量，而且前一次增发的USDT，市场上的能够撑住一段时间；

另一方面，由于增发的效果越来越不明显，增发地越多，越容易让自己产生系统性风险。

而且Tether也不想过多由让自己拉盘，增发的USDT够了缓解恐慌情绪，让新的大资金入场救市的量就行了。

但不可否认的是，比特币的涨跌方向，的确跟USDT的增发存在关联性。而且如果这种规律性要是被持续验证，那么后期30-80%的BTC价格暴跌/暴涨，可能会被预测。

这是不是广大小韭民的福音？目前很多人在没有看到美国主流机构资金有大流入迹象之前，将短期的反弹寄希望于USDT的增发。

4

USDT，并不“干净”的背景

然而，没有你想的那么简单，USDT目前的状况，也就是泥菩萨过江，自身难保。

去年11月份，Tether公司说自己遭到黑客攻击，3100万美元的USDT代币被黑客黑了，而且说要是有人收到了被盗的USDT，它也不会赎回。

但是，再此不久，Tether公司开始增发USDT，导致一些空方损失严重，于是就有人猜测，Tether公司其实是监守自盗，其实是自己删掉了一个3100万美元的账户，然后在公众面前谎称这个账户被黑。

另一方面，就是公众不相信Tether公司有那么多美元储备，怀疑它增发的是空气。

按照目前市场上流通的USDT，按照1：1来界定，Tether应该是一共发行了价值20多亿美元的USDT，那么公司账上，应该就要有相对应的20多亿美元的资产的银行存款证明。

Tether在 2017 年 9 月之前，他们还在披露自己的存款银行账单（但并未曝光银行名称），但是后来就不披露了，官方称，主要原因是他们说没有律师事务所愿意为他们背书，后来公众也就看不到 Tether 公司的账目了。

后来，Tether请了新的律师事务所来证明自己有钱，并于6 月 20 日发布《透明报告》，该报告由美国一家名为 Freeh, Sporkin & Sullivan LLP (FSS) 的律师事务所（下称 FSS）出具。

这份 FSS 的公告证明也是很扯淡：

我们律师在 6 月 1 日的时候查了 Tether 公司的银行账户，确实有那么多钱，但是之前和之后是否有这么多钱，钱从哪来，我们不负责。

我们只能确认这个数字是对的，仅此而已。

同样地，也是没说这笔钱到底是存在哪个银行。

总而言之，公众对USDT的美元储备质疑，Tether洗白没有成功。

另外，小编发现， FSS 律所的两个合伙人，都在博华太平洋国际控股有限公司担任顾问。

而这个博华太平洋公司涉嫌系统性人口偷渡和违反美国反洗钱法。据彭博社描述，博华太平洋公司旗下的赌场有 16 张 VIP 赌台，在 2015 年，这 16 张赌台一共产生了 320 亿美元的赌资，比澳门最赚钱的赌场还要多，可能存在洗钱行为。

一家有案底的律师事务所，帮助一家有问题的锚定美元数字加密货币公司，向律所合伙人担任顾问的银行查账，然后给出了查账当天数字没问题的结论，关键是这20多亿资金并没有相应的银行证据证明，公司账户存款究竟有多少也未公之于众。

5

结语

理论上讲，USDT是与美元挂钩的数字货币，增发等价美元的USDT，在一定程度上，能够推动对应数字货币市场的流动性，拉高比特币等数字货币价格。

但要是这些USDT，都是一些凭空创造出来的没有美元支撑的空气币，就像超额印发的纸钞一样，哗啦啦的，不需要太多成本，只需要将其释放给投资者就行了。

然后投资者用法币购买这些USDT，然后大量买入比特币等数字货币资产，按照USDT与比特币之间存在的关联性关系，有新的USDT资金进入，比特币等数字货币价格上涨，那么假设有投资者寻找合适的机会高位出货。

那么，换取出来的USDT，必然要有一定的美元储备来当做价值支持，才能保证整个流通是正常的价值流通。

然而，要是Tether没有足够的准备金进行USDT的美元支撑，那么一旦承兑危机爆发，在场的玩家，手上握着的，还是不是真金白银？