区块链上半年融资简报:交易所、底层技术、金融服务最受关注
比特币新闻 | 2019-07-12 09:00:27

2019 年上半年,区块链复苏开始。投融资总额高达 165 亿元,投融资数量逐月回升,中美继续领跑全球;市值排名前十加密货币涨幅普遍超过 100%,比特币价格时隔一年多再次突破 1 万美元大关;摩根大通、Facebook 等机构不断入场,SEC 发布监管指引,网信办公布首批备案项目……

原文标题:《半年报 | 区块链融资额:美国反超中国,香港称雄大中华区,杭州力压北上广》
作者: 蒋照生 张修竹 零壹智库

  • 2019 年 1-6 月份,全球区块链行业共发生 216 起融资事件,融资总额高达 165.37 亿人民币。
  • 区块链项目融资金额普遍为千万级别,亿元级别项目仅占 11%。
  • 中国区块链融资数量超过美国,领跑全球,但融资总额不及美国。
  • 浙江省是国内区块链融资事件涉及城市最多的省份,北京、上海、深圳是上半年全国区块链投融资最活跃的城市。
  • 澄迈是区块链投融资最活跃城市 Top10 中唯一的县级城市。
  • 全球区块链融资以初创期轮次为主,B 轮单笔平均融资额最高,平均每个 B 轮项目可获 1.18 亿元融资。
  • 投资数量排名前十的投资机构上半年最关注数字货币交易平台、区块链底层技术开发以及金融服务相关场景。
  • PanteraCapital 在 2019 年上半年区块链投资中表现活跃。

一、2019 年 1-6 月份区块链项目融资情况

(一)区块链项目融资整体情况

据零壹智库不完全统计,2019 年 1 月份至 6 月份,全球区块链行业共发生 216 起融资事件,融资总额高达 165.37 亿人民币(按 7 月 1 日实时汇率换算)。

相较 2018 年下半年区块链最火热的时期,2019 年上半年的融资数量同比下滑 34.15%,融资总额也缩水近 73.51%。但对比 2018 年下半年的情况,我们不难看到,区块链融资市场在 2019 年上半年已经发生了一些改变。

1、区块链项目融资数量逐渐回升

2019 年上半年,除个别月份出现短时下跌外,区块链项目融资数量整体呈现上升趋势。

其中,第一季度融资项目数量为 73 个,占上半年整体融资数量的 33.8%;第二季度融资项目数量为 143 个,占 66.2%,较一季度增长 95.89%。

6 月份是区块链项目融资数量最多的月份,共 51 个项目获得融资,占上半年总量的 23.6%。2 月份区块链项目融资数量最少,仅为 18 个,占 8.3%。自 2 月份开始,区块链项目融资数量出现明显回暖迹象。

从近一年的情况来看,2018 年下半年区块链项目融资情况快速恶化,9 月份区块链项目融资数量更是相较 10 月份减半,之后基本上维持在每月 30 起左右。但进入 2019 年以来,尤其从 3 月份开始,区块链项目融资数量回升,6 月份更是自去年 8 月份之后首次单月区块链融资事件突破 50 起。

图 1:近一年区块链项目融资数量和增速

区块链上半年融资简报:交易所、底层技术、金融服务最受关注数据来源:零壹智库

2、5 月份融资金额近 80 亿,约占上半年总额的 50%

2019 年 1-6 月份融资总额共计 165.37 亿人民币(按 7 月 1 日汇率换算)。

其中,5 月份单月融资金额高达 79.79 亿元人民币,占上半年融资总额的 48.25%。这种情况的出现主要是由于 5 月份知名加密货币交易所 Bitfinex 发行了平台币 LEO,并通过向机构私募在 10 天内获得一笔 10 亿美元的融资。而 Bitfinex 进行这轮融资主要是由于多国监管部门冻结了 Bitfinex 的比特币资产,使其出现承兑压力,此后又因私自挪用 Tether 公司价值高达 8.5 亿美元的 USDT 准备金而再次陷入危机。

刨除这笔巨额融资,2019 年上半年融资金额整体平稳,除 1 月外均未超过 20 亿人民币。

若从近一年的区块链投融资市场来看,自 2018 年 8 月份以来,除 2019 年 5 月出现特殊融资外,各月融资金额也都未曾突破 25 亿元。所以,即使融资数量出现回升,但融资金额方面仍不乐观。投资机构开始「广撒网」,但单个项目获得的融资额相对较低。区块链项目融资市场尚未真正回暖。

图 2:近一年区块链项目融资金额和增速

区块链上半年融资简报:交易所、底层技术、金融服务最受关注数据来源:零壹智库

从融资金额区间分布来看,大部分区块链融资项目金额都超过千万。

其中,36% 的区块链项目融资金额(已透露)落在 1000 万-1 亿元区间内;融资金额在 100 万元-1000 万元之间的项目共有 34 个,占已披露金额的融资事件的 16%;1 亿及以上的大型融资项目事件数量相对较少,仅发生 24 起,占比 11%。

图 3:区块链项目融资金额分布情况

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(二)地域分布集中趋势明显,中美领跑全球

本节将从融资数量和融资金融两个维度统计 2019 年 1-6 月份位列全球 Top10 的国家、中国 Top10 省市以及 Top10 城市分布情况。

1、融资数量 Top10 的国家、地区及城市

中美继续在区块链融资数量上领跑全球

中国和美国发生的区块链融资事件数量远远领先于其他国家,分别发生 71 和 64 起;英国和新加坡位列第二梯队,分别发生 19 起和 14 起;瑞士发生 6 起;日本、法国和德国均发生 4 起,南非和西班牙分别发生 3 起和 2 起。

总体来说,在排名前十的国家中,亚洲地区上榜国家虽然只有 3 个,分别是中国、新加坡和日本,但却占据了全球排行榜前十国家的区块链融资事件总数近 47% 的份额;另外,欧洲地区涉及区块链融资事件的国家相对较多,分布较为分散;南非成为南半球唯一上榜的国家。

图 4:2019 年 1-6 月区块链项目融资数量 Top10 (国家)

区块链上半年融资简报:交易所、底层技术、金融服务最受关注数据来源:零壹智库

Top10 省市中,北京「一家独大」

北京在国内区块链融资事件中数量独占鳌头,成为国内发生区块链融资事件最多的地区,达到了 36 起,占据了全国(包括港澳台)前十榜单中融资数量总数的 50% 左右;

上海、广东、香港和浙江位列第二梯队,分别发生 9 起、7 起、6 起、5 起融资事件;海南和江苏各发生 2 起融资事件;台湾、澳门、天津和河北均发生 1 起。

从地理位置分布来看,除北京外,由于区块链相关企业注册地点大多在沿海省市,与区块链相关的融资事件也多在沿海地区。

图 5:2019 年 1-6 月区块链项目融资数量 Top10 (地区)

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浙江 3 城市位列 Top10,澄迈县成为唯一上榜的县级市

北京市的区块链融资事件发生数量在全国范围内首屈一指,占据了前十榜单 50% 以上的份额;上海市、深圳市和香港紧随其后。

北京、上海、深圳 3 个直辖市成为全国范围内区块链投融资最活跃的城市;

浙江省是国内区块链融资事件涉及城市最多的省份,共有 3 个城市上榜;

此外,海南省的澄迈县是国内唯一一个发生区块链融资的县级城市。

图 6:2019 年 1-6 月区块链项目融资数量 Top10 (城市)

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2、融资金额 Top10 的国家、地区及城市

美国区块链融资金额反超中国,两国领跑优势明显

美国在区块链项目上的融资金额独占鳌头,达到 118.1 亿元。虽然从融资事件数量上来看不及中国,但是其总融资金额占据了全球区块链融资总额榜单前十国家中的 72%,单笔区块链项目涉及的资金更多;

中国的区块链项目融资金额为 25.62 亿元,占比 16%。虽然总额低于美国,但是仍然领先第三名英国三倍以上;

英国和韩国分别位于第三位和第四位,区块链融资总额为 7.01 亿元、6.15 亿元,各占据全球总额的 4% 左右,属于区块链项目融资总额的第三梯队;

瑞士和日本位于第四梯队,分别发生 2.86 亿元、1.71 亿元,分别占据全球区块链融资总额榜单前十的 2%、1% 左右;

以色列、法国、新加坡和冰岛各发生 0.68、0.6、0.47 和 0.34 亿元。值得注意的是新加坡虽然在区块链融资中位于事件数量的第二梯队,但是在总金额排名上却没有这么出众,其区块链项目涉及的单笔融资金额较小。

图 7:2019 年 1-6 月区块链项目融资金额 Top10 (国家)

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香港单笔融资金额大,总额位居中国榜首

香港的融资金额占全国区块链融资金额榜单前十 41% 左右,具体数额为 10.62 亿元。虽然从融资事件数量上来看,香港的区块链融资项目不及北上广,但是鉴于其涉及的单笔融资额更大,所以跃居全国区块链项目融资数额榜首;浙江省紧随其后,其区块链融资额也远超超过了北上广,占比达到 28%;

北京的区块链融资项目虽然最多,但是涉及到的融资总额仅占全国总量 18%,不及香港、浙江省地区;上海和广东的区块链项目融资金额分别为 4.49 亿元、2.57 亿元,各自占比 18%、10%,不及浙江省。

图 8:2019 年 1-6 月区块链项目融资金额 Top10 (地区,单位:万元)

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杭州区块链融资总额力压北上广

从融资金额来看香港的区块链项目融资金额远超国内其他城市,占到了约 41% 的比重,也是唯一一个融资金额超过 10 亿元的城市;杭州市的融资金额超过北上广三大城市,达到 7 亿元,占到了全国前十总量的 28%;北京市位列第三,虽然在融资事件数量上有优势,但是具体的融资数额不及香港和杭州,约占全国区块链融资总额的 18%;广州市紧随其后,融资额超过 2 亿元,约占全国区块链项目前十融资总额的 8%。

图 9:2019 年 1-6 月区块链项目融资金额 Top10 (城市,单位:万元)

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(三)轮次上以初创期轮次为主,B 轮单笔平均融资额最高

1、以初创期融资轮次为主,B 轮及之后仅发生 16 起

在不计 ICO/STO/IEO 等融资模式的前提下,2019 年 1-6 月份区块链项目融资仍以初创期融资轮次(B 轮以前)为主。

从融资数量上看,除战略投资外,初创期项目融资轮次占比高达 88.06%。其中,种子 / 天使轮项目数量最多,为 75 个,占 55.97%。获得 B 轮及之后轮次的区块链项目仅为 16 个。

图 10:2019 年 1-6 月区块链项目融资轮次分布(按融资笔数,单位:笔)

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从金额上看,A 轮获得的融资金额最多,为 31.26 亿元,占总额的 36.4%。种子 / 天使轮虽获得融资的项目数量较多,但由于单笔融资额低,平均每个项目获得融资 1496 万元,总计 11.22 亿元。

图 11:2019 年 1-6 月区块链项目融资轮次分布(按融资金额,单位:亿元)

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由于获 D 轮融资的项目未公开披露金额,所以按当前数据统计,B 轮是单个项目获得融资金额最高的项目,平均每个 B 轮项目可获得 1.18 亿元融资,C 轮紧随其后,平均单个项目融资额为 1.018 亿元。

2、美国的 B 轮及之后轮次项目数量大幅领先中国

从 2019 年 1-6 月份整体地域分布情况来看,中国以 71 个项目融资数量稍微领先于美国的 64 个项目。但从获 B 轮及之后轮次的项目来看,美国以 9 个项目大幅领先于中国的 3 个。由此可见,中国区块链早期初创类项目偏多,在区块链项目发展速度方面落后于美国。

除中美外,欧洲整体实力较为强劲。英国、法国、瑞士分别有 1 个区块链项目获得 B 轮及之后轮次的融资。

来自美国的区块链项目 Arch 是唯一获得 D 轮融资的项目,但具体融资情况尚未披露。

表 1:获得 B 轮及之后轮次的区块链项目情

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资料来源:零壹智库

3、上半年区块链技术开发类项目最易获得高额融资

2019 年 1-6 月份,区块链项目获得融资金额最多的 Bitfinex 的 10 亿美元,bakkt 紧随其后,获得 1.825 亿美元的 A 轮融资。三大矿机厂商之一的嘉楠耘智也于 2019 年上半年完成一轮金额达数亿美元的融资,完成融资后估值达数十亿美元。

表 2:2019 年 1-6 月份区块链项目融资金额 Top10

区块链上半年融资简报:交易所、底层技术、金融服务最受关注数据来源:零壹智库

在融资金额排行 Top50 中,区块链技术开发和数字货币交易平台是上半年最受青睐的两类项目,分别占融资金额 Top50 项目中的 26% 和 18%。应用类项目也逐渐受到关注,金融服务类应用和其他应用类项目各有 7 个获得高额融资。

图 12:区块链项目融资金额 Top50 的场景分布情况

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4、Pantera Capital 投资最频繁

Pantera Capital 在 2019 年上半年的投资中表现最为活跃,共进行了 9 项投资活动。所选择的投资对象覆盖较为全面,具体涉及交易平台类,技术开发类,金融服务类以及支付类多种选择。这是一家专注于与区块链技术,数字货币和加密资产相关的风险投资,代币和项目的投资公司。

Digital Currency Group 的投资数量紧随其后,上半年共进行了 7 次投资。涉及的对象包括区块链底层网络开发类别,文娱社交,交易平台、支付多个领域。

SBI investment 在 2019 上半年和科银资本投资数量相同,更加青睐与投向区块链底层网络类,同时也为支付和交易平台方向投入资金。

图 13:2019 年 1-6 月区块链投资机构 Top10 (按投资数量,单位:笔)

区块链上半年融资简报:交易所、底层技术、金融服务最受关注数据来源:零壹智库

在诸多区块链融资项目当中,Top10 投资机构最青睐于技术开发和交易平台两大类区块链项目,涉及到的具体投资项目均发生 12 起;金融服务和文娱社交方向的项目热度也较高,各发起 8 起、7 起投资;此外,数字钱包及其他类别的项目也有少数几项投资项目。

图 14:区块链投资机构 Top10 的投资场景分布(按投资数量,单位:笔)

区块链上半年融资简报:交易所、底层技术、金融服务最受关注数据来源:零壹智库

二、二级市场回暖,比特币价格突破 1 万美元

(一)比特币价格连续突破,币安平台币 BNB 涨幅最大

从 2019 年 3 月份开始,加密货币二级市场整体回暖。从价格方面来看,除美元稳定币 USDT 价格出现些许下降外,市值排名前十的加密货币在上半年均实现价格上涨,其中七个币种涨幅超过 100%。币安平台币 BNB 在上半年价格上涨 476%,涨幅最大。

前十币种中,USDT 情况较为特殊:市值上涨 89%,但价格下跌 3%。对 USDT 而言,价格小幅波动是正常现象,市场情绪和供需关系都会导致价格小范围内波动;而市值出现大幅增长主要是由于 Tether 在上半年多次增发 USDT。

图 15:市值前十的加密货币市值和价格涨跌幅情况

区块链上半年融资简报:交易所、底层技术、金融服务最受关注数据来源:CoinMarketCap

比特币作为加密货币市场的基石,2019 年上半年也出现明显回暖现象。在 1-3 月份,比特币价格持续在 3000-4000 美元之间震荡。多位分析师认为,一季度的长期横盘为之后价格反转行情形成了坚实底部。

4 月 2 日,比特币价格单日上涨 18%,价格一举突破 5000 美元;5 月 14 日,比特币价格从 2018 年 7 月跌破 8000 美元之后,时隔一年又重回 8000 美元。北京时间 6 月 22 日 7 点,比特币突破 10000 美元大关。随后价格持续突破,在 6 月 27 日一度逼近 14000 美元。但之后比特币价格短线暴跌 2000 美元,跌至 12000 美元以下。

虽然价格波动依旧剧烈,但比特币等加密货币整体而言在 2019 年上半年的投资回报率上取得了惊人的成绩,超过了包括石油、黄金、标准普尔、A 股等所有传统投资资产种类。

2019 年上半年的行情,让诸多业内人士认为市场形势已经反转,加密货币的又一个春天已经到来。

图 16:BTC 市值和价格走势图

区块链上半年融资简报:交易所、底层技术、金融服务最受关注数据来源:CoinMarketCap

(二)内外多重因素推动加密市场回暖

以比特币为代表的加密货币的价值来自「共识」,价格受用户心理预期和市场情绪的影响较大。上半年加密市场之所以出现大幅回暖,主要是由于基本消息面利好层出,内外多重因素推动价格上涨。

首先,从 2 月 14 日摩根大通宣布即将发行加密货币 JPM Coin 到 6 月 18 日 Facebook 主导的数字货币项目 Libra 发布白皮书,传统巨头公司及机构正在不断进入,给加密市场带来了新的用户和增长点,使市场一直处于亢奋状态。尤其是 Libra 项目更是被视为主流社会进入加密货币市场的的标志性事件,引发了业内持久不息的讨论。

此外,场外资金的大举进入打破了 2018 年以来加密货币市场一直处于存量市场的尴尬局面。上半年以富达、花旗为代表的多家知名企业宣布将推出加密货币业务,洲际交易所旗下的加密资产交易平台 Bakkt 也宣布开启比特币期货合约测试,有望让更多人参与到加密货币交易市场。

场外资金入场的原因除了看好加密货币之外,还由于比特币的强劲的避险属性。美联储降息、全球资本市场萎靡都使比特币和黄金成了更多人的投资选择。比特币对对冲全球市场的不稳定因素具有一定作用,这也是机构愿意选择比特币的原因。当投资者在上半年的全球市场环境中寻找避险投资标的或者对冲工具时,他们的资金回更多选择流向比特币等加密资产。

此外,加密市场的内部用户的情绪影响也很明显。随着比特币价格持续突破,加上外界利好消息层出不穷,加密货币市场用户 FOMO (Fear of Missing Out,即害怕错过)情绪愈加明显。FOMO 情绪在加密货币市场并不罕见,每次行情上涨时基本上都会出现这种情绪。这种情绪会导致用户对未来心理预期盲目乐观,害怕错过下一轮增长行情,从而追高加仓。多位分析人士认为,在比特币价格突破 10000 美元大关之后,市场的 FOMO 情绪开始明显。

用户对加密货币心理预期趋好的另一内部因素是按照设计机制,加密货币市场的「中流砥柱」比特币将在明年上半年迎来新一轮减半(每隔四年,产生每个区块的比特币奖励将会减半)。而历史证明,每次比特币奖励减半都会导致比特币价格走高,引发新一轮的增长。

(三)比特币价格波动与谷歌搜索热度高度相关

Google Trends 能在一定程度上显示互联网用户对一件事(一个东西或一个关键词)的关注度。从 2019 年 1-6 月份的谷歌搜索热度来看,「区块链」在上半年的搜索热度基本保持平稳,而比特币的搜索情况起伏剧烈。

「区块链」搜索热度平稳主要由于上半年区块链技术并未取得显著突破,「杀手级」的区块链应用和落地实践案例也尚未出现。

「比特币」搜索热度普遍高于「区块链」且起伏剧烈,是因为上半年比特币价格连续突破带动了整个加密市场回暖。比对比特币价格与 Google Trends 的波动情况,不难发现,每次出现「比特币」搜索峰值,都必然伴随着比特币价格出现剧烈波动。

图 17:「比特币」和「区块链」的谷歌搜索走势

区块链上半年融资简报:交易所、底层技术、金融服务最受关注资料来源:谷歌搜索

注:搜索热度是指定地区和时间内某个关键词的搜索兴趣与最高搜索量的相对数值,100 代表搜索热度最高,50 代表搜索热度一般,0 代表没有足够数据。

来源链接:mp.weixin.qq.com

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